Группа PPF продала блокпакет акций Номос-банка
Ожидавшаяся продажа чешской PPF 26,5% акций Номос-банка шокировала рынок и снизила капитализацию банка более чем на 10%. Продавец заявил, что продал пакет с солидной премией, а купившая 19,9% акций ФК «Открытие» – что с дисконтом 13%. А ФСФР проверяет, с чем связана крупная сделка с акциями Номос-банка накануне смены акционеров
Вчера в начале торгов акции Номос-банка рухнули более чем на 10% на Московской и на 14% на Лондонской биржах (см. график). Так инвесторы отреагировали на сообщение о продаже PPF блокпакета в Номос-банке. Чешская группа продала свою долю (26,5% акций): 19,9% купила финансовая корпорация «Открытие», около 3,5% – Александр Мамут, остальное – Олег Малис.
8 августа на ММВБ была заключена сделка с акциями Номос-банка почти на 500 млн руб., или почти 1% уставного капитала. Это поразительно много для такой не очень ликвидной бумаги: например, днем ранее оборот по акциям «Номоса» был 2 млн руб., отмечает аналитик Газпромбанка Андрей Клапко.
Номос-банк
Совладельцы (по данным на 19 июля 2012 г.): Петер Келлнер (26,53% голосующих акций), Александр Несис (13,45%), Алексей Гудайтис (15,9%), Николай Добринов (7,11%), Дмитрий Соколов и Игорь Финогенов (по 3,9%), Андрей Петропавловский (0,15%), 22,8% обращаются в виде GDR на LSE. Капитализация (LSE) – $2,1 млрд. Финансовые показатели (МСФО, I квартал 2012 г.): активы – 670,3 млрд руб., капитал – 80 млрд руб., чистая прибыль – 4 млрд руб.
ОАО «Финансовая корпорация «Открытие»
Финановый холдинг. Акционеры: Вадим Беляев (40,1%), Борис Минц (27,26%), ВТБ (19,9%), Анатолий Чубайс (2,74%). Финансовые показатели (МСФО, 2011 г.): активы – 240,3 млрд руб., чистый доход – 15,5 млрд руб., чистый убыток – 74,2 млн руб. Объединяет розничный и инвестиционный банки, брокерский дом, компанию по управлению активами, страховую компанию и долговой центр.
Инвесторы не смогли понять условия сделки.
«Открытие» сообщило, что заплатило за 19,9% акций Номос-банка 12,8 млрд руб. Это соответствует стоимости всего банка в 64,3 млрд руб. (или $11 за GDR), что ниже рыночной капитализации «Номоса» – $2,33 млрд ($12,62 за GDR) на закрытие торгов на LSE 8 августа.
У продавца другая цена. «PPF получила за свой пакет деньги и ценные бумаги исходя из цены около $14,5 за GDR (около $710 млн за весь пакет. – «Ведомости»)», – знает источник, знакомый с условиями сделки, но что это были за бумаги, не говорит. Исходя из этой суммы весь банк можно оценить в $2,98 млрд (94,6 млрд руб.). Такую же цену назвал «Интерфаксу» человек, близкий к сделке: она «осуществлялась по рыночной стоимости с премией 20–21% по сравнению со средней ценой». Средняя за три месяца стоимость бумаг Номос-банк на LSE – $11,17 (капитализация – $2,06 млрд), за полгода – $12,69 ($2,35 млрд).
Представитель PPF это не комментирует.
Чешская группа не хотела «выходить из «Номоса» с таким шлейфом», говорит человек, близкий к одному из ее акционеров. «Стороны не обязаны раскрывать цену на момент сделки, но информация о том, что PPF якобы вышла с дисконтом, повлияла на котировки», – возмущен он.
Этот «шлейф» может стать еще гуще: Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) вчера пообещала изучить операции с акциями Номос-банка накануне объявления о смене акционеров.
Опрошенные «Ведомостями» трейдеры подозревают использование инсайдерской информации. «Служба анализирует все сделки на бирже, в том числе послужившие причиной значительного изменения котировок либо объема торгов, – заявил представитель ФСФР. – Сейчас служба анализирует полученные данные и при необходимости запросит у биржи детальную информацию о сделках с финансовыми инструментами Номос-банка».
Управляющие несколькими западными инвестфондами вчера в недоумении расспрашивали о сделке «Номоса» и «Открытия», рассказал иностранный инвестбанкир, работающий в России. «Информация о сделке с акциями публичного банка противоречивая, такое впечатление, что от инвесторов что-то скрывают и недоговаривают», – передает он впечатления клиентов.
Инвестбанки стали пересматривать оценку акций Номос-банка.
Вчера аналитики «Тройки» и JPMorgan снизили рекомендацию по распискам Номос-банка с «покупать» до «держать», а прогнозную цену – до $15 и $14,7 соответственно. Они отмечают, что сделка с «Открытием» содержит ряд неизвестных, из-за чего оценить риски банка стало сложнее.
«Выход крупнейшего иностранного акционера Номос-банка огорчил инвесторов», – признает Клапко. Во время IPO «Номоса» весной прошлого года для инвесторов большую роль играли сбалансированная структура акционеров банка и наличие PPF, выступавшей неким гарантом высоких стандартов корпоративного управления, говорит он.