Citigroup: страны ОПЕК ждут от Саудовской Аравии снижения добычи ради роста цен на нефть

Перед заседанием Организации стран - экспортеров нефти (ОПЕК), которое состоится 27 ноября, премьер Саудовской Аравии Али аль-Омаир посетит Венесуэлу и Мексику. Эта поездка - сигнал: Саудовская Аравия готова сокращать добычу нефти ради высоких цен на сырье, пишут экономисты Citigroup в обзоре «Представление начинается или актеры уже выходят на бис?».

Россия наряду с Ливией и Нигерией больше всех заинтересована в решении ОПЕК снижать добычу, считает Нестеров. Если цена нефти марки Brent до конца года сохранится на уровне $85, то среднегодовая цена составит $100 против $110 в 2013 г., пишут экономисты Альфа-банка Наталия Орлова и Дмитрий Долгин. Снижение цены на $10 ведет к ослаблению рубля к доллару на 1,5-2 руб. и лишает бюджет $10 млрд, подсчитали они.

В снижении квот заинтересованы в первую очередь беднейшие страны картеля, пишет Citigroup. Кувейт и Саудовская Аравия (исходя из параметров бюджета и накопленных резервов) могут профинансировать расходы при цене барреля нефти в $75. Большинству других членов ОПЕК нужна цена выше $80 за баррель.

Но помешать сокращению добычи могут разногласия внутри ОПЕК, рост добычи нефти в США и конкуренция за нефтяной рынок Азии, считают аналитики банка. Саудовская Аравия опасается повторения сценария 1980 г., когда королевство в 3 раза сократило добычу за пять лет (с 10 млн барр. в день до 3 млн), ослабив свои позиции на мировом рынке. На этот раз Саудовская Аравия будет требовать, чтобы другие страны ОПЕК сначала сами снизили добычу, и лишь потом решится сама поддержать нефтяные котировки, прогнозируют в Citigroup.

Из 12 стран - членов ОПЕК план сокращения добычи нефти подготовили только Эквадор и Венесуэла. В Алжире, Ливии и Нигерии добыча и так падает с 2011 г. Между членами картеля много противоречий, отмечает аналитик «Сбербанк CIB» Валерий Нестеров: бедные страны хотят, чтобы цены восстановились, но, как только это произойдет, они сразу же начнут наращивать добычу. Мешают и геополитические разногласия - например, спор Кувейта с Саудовской Аравией по поводу добычи нефти в нейтральной зоне, констатируют аналитики Citigroup.

Объединить членов картеля может конкуренция со странами, не входящими в ОПЕК. США продолжают активно наращивать добычу, обгоняя страны Персидского залива. В 2013 г. добыча выросла на 13,5% против 5,6% у ОПЕК. Издержки на труднодоступных месторождениях могут быть высоки, но добыча в США будет выгодной даже при $60 за баррель, уверяют компании. Правда, уже сейчас из-за снижения цен на нефть некоторые из них сворачивают программы бурения на следующий год. Об этом заявили Continental Resources, Conoco Philips и Pioneer Natural Resources. По мнению аналитика CLSA Эрика Отто, это свидетельствует о том, что ставка Саудовской Аравии на снижение цен работает.

Мексика и Норвегия, где на экспорт нефти приходится 20 и 21,5% ВВП соответственно, пока не планируют сокращать добычу. Наиболее привлекательным для нефтедобывающих стран по-прежнему остается азиатский рынок. По мнению экспертов из Citigroup, риск ослабить свои позиции на рынке Китая - один из ключевых факторов, почему Саудовская Аравия не пойдет на снижение темпов добычи. Эксперты напоминают о предварительных контрактах Китая на поставки нефти из России, Казахстана, Эквадора и Венесуэлы.

Спешить с сокращением добычи страны ОПЕК не будут по крайней мере до лета 2015 г., делают вывод аналитики Citigroup.