«Газпром» вложит 90 млрд рублей в капитал Газпромбанка
Банк направит эти деньги на развитие розничного бизнеса
Газпромбанк привлечет субординированный депозит на 90 млрд руб. от структуры «Газпрома» – «Газпром газораспределения», сообщил банк. Он будет размещен не менее чем на пять лет, проценты по нему не начисляются.
Стратегия Газпромбанка предполагает плановое увеличение собственного капитала как за счет собственной прибыли, так и за счет внешних источников, в том числе средств основного акционера, говорит представитель банка. Группе «Газпрома» принадлежит 46,02% обыкновенных акций банка, 41,58% – у НПФ «Газфонд», на 31,15% тоже принадлежащего «Газпрому». У ВЭБа – 8,53% Газпромбанка, Минфин держит 100% привилегированных акций типа А, Агентство по страхованию вкладов – 100% привилегированных акций типа Б.
Бессрочный суборд позволяет пополнять капитал первого уровня, напоминает аналитик Fitch Дмитрий Васильев. К концу этого года норматив достаточности основного капитала (Н1.2) c учетом надбавок по «Базелю III» должен быть не менее 9,5% (с учетом надбавок за поддержание капитала и за системную значимость), продолжает он. На 1 декабря 2018 г. этот показатель у Газпромбанка составлял 9,15%.
Суборд позволит банку увеличить этот норматив на 1,5 п. п. приблизительно до 10,65%, указывает аналитик Moody’s Ольга Ульянова, это комфортное значение, оно позволило бы банку нарастить бизнес на 15%. «Хотя вряд ли Газпромбанк за год покажет такой рост: мы ожидаем, что рост активов банка, взвешенных с учетом риска, не превысит 10% – как по причине рыночной конъюнктуры, так и из-за избирательного подхода банка к выбору заемщиков», – рассуждает она.
Газпромбанку сложно увеличивать капитал самостоятельно из-за невысокой прибыльности, говорит Васильев: банк исторически фокусируется на корпоративном кредитовании, а доля розничного кредитования, которое могло бы поддержать маржу, у него, наоборот, небольшая. Кроме того, у банка много непрофильных активов, таких как «Газпром медиа», которые тоже снижают его прибыльность, отмечает он. Чистая прибыль Газпромбанка по РСБУ за девять месяцев 2018 г. составила 26 млрд руб., за 2017 г. он заработал 31,9 млрд руб., в 2016 г. – 46,7 млрд.
Именно на развитие розницы пойдут деньги «Газпрома». Полученные средства будут использованы для реализации стратегии развития розничного бизнеса, указал представитель банка. Представитель «Газпрома» отказался от комментариев.
Это не первый подобный заем банка от «Газпрома»: в 2018 г. «Газпром» разместил в Газпромбанке бессрочные беспроцентные субординированные депозиты на 15,5 млрд руб., в 2017 г. – на 9,5 млрд руб. Также в августе прошлого года банк разместил субординированные бессрочные облигации на 20 млрд руб.
«Газпрому» проще выдавать банку бессрочный суборд, чем увеличивать его акционерный капитал, объясняет Васильев: это быстрее и не влечет за собой изменений в структуре акционеров. В случае допэмиссии распределение долей в капитале осталось бы неизменным только при участии в ней всех акционеров, чего довольно сложно добиться, указывает аналитик «Эксперт РА» Станислав Волков. «Газпрому» невыгодно наращивать долю в банке до контрольной, объясняет Васильев: монополии пришлось бы консолидировать банк в своей отчетности, тем самым ухудшая ряд финансовых показателей, в частности по долговой нагрузке.
