При своих
Иностранные инвесторы, чьи деньги заморожены на рынке госбумаг, по-прежнему готовы платить за возможность покинуть Россию. Вчера на аукционе по размещению ГКО иностранцы бесплатно прокредитовали Минфин на полгода.
Минфин продал владельцам счетов типа "С" шестимесячные ГКО по средневзвешенной цене 100,69% от номинала, что соответствует доходности минус 1,37% годовых. При объеме эмиссии 3 млрд руб. спрос составил 3,88 млрд руб., размещено бумаг на 1,98 млрд руб.
В Минфине удовлетворены итогами аукциона. "Мы так и планировали - продать бумаги примерно по номиналу", - сказала "Ведомостям" замминистра финансов Белла Златкис. По ее словам, в этом месяце Минфин собирается разместить еще два выпуска ГКО по 3 млрд руб., один из которых вновь будет ориентирован на иностранцев.
Участники рынка оценивают объем средств на счетах типа "С" по-разному, но большинство называет цифры в диапазоне $1 - 2 млрд. Поэтому рынок репатриационных схем по-прежнему востребован.
"У иностранцев есть три способа вывести деньги из России: положить их на транзитный счет [где они замораживаются минимум на год], продать активы другому нерезиденту, желающему войти на российский рынок, или участвовать в аукционе по "ГКО для вывода", - сказал экономист CSFB Каспер Бартольди. Легально купить валюту и вывести деньги с рынка ГКО-ОФЗ нерезидентам можно на проводимых ЦБ спецаукционах или на открытом рынке на средства от погашения специальных, "репатриационных" выпусков ГКО. Ранее директор департамента операций на открытом рынке ЦБ Сергей Швецов заявил, что обе возможности будут предоставлены иностранным инвесторам в этом году.
Кроме того, до сих пор некоторые российские банки предлагают нерезидентам различные серые схемы вывода капитала с рынка госбумаг. Стоимость таких операций сейчас значительно снизилась. "По нашим экспертным оценкам, сразу после проведения новации иностранцы были готовы платить до 25% от суммы сделки, - говорит начальник отдела ценных бумаг ИМПЭКСБАНКа Константин Святный. - Сейчас "комиссионные" снизились до 5 - 10% в зависимости от объема".
Таким образом, у иностранных инвесторов есть выбор: вывести деньги через полгода, подвергая себя валютному риску, или сейчас, потеряв до 10%. По оценке Бартольди, дисконт при продаже средств со счетов типа "С" примерно такой же.
И некоторые иностранцы предпочитают не ждать полгода. По мнению аналитика по долговым бумагам компании "Тройка Диалог " Александра Овчинникова, результаты аукциона показали, что желание иностранцев покинуть Россию не ослабевает. "Хотя не исключено, что деньги, выведенные с рынка госбумаг, вернутся в виде инвестиций в другие сегменты", - говорит Овчинников.