Драгоценные вклады
Эта статья продолжает рассказ об инвестициях в золото. На этот раз речь пойдет о весьма полезных дополнительных возможностях, которые банки предлагают клиентам, открывающим обезличенные "металлические" счета (ОМС). Правда, пока инвесторы почти не пользуются ими. Но, как показывает зарубежный опыт, со временем эти услуги обязательно будут востребованы. Так что поговорить о них все же стоит.
Не золотом единым.
В последнее время банки стали предлагать инвесторам обезличенные металлические счета (ОМС) , на которых учитывается не только золото, но и другие драгоценные металлы. Например, банк "МЕНАТЕП-СПб" открывает частным лицам "золотые" и "серебряные" ОМС, а "НИКойл" и Банк Москвы предлагают физлицам ОМС на базе золота, серебра, палладия, и платины. А на этой неделе к "мультиметаллическим" банкам присоединился Сбербанк: его филиалы начали открывать "металлические" счета в серебре, платине и палладии.
Проценты, которые банки начисляют по депозитным ОМС в серебре и палладии, обычно совпадают со ставками по счетам в золоте и составляют 1 - 4% годовых в зависимости от суммы и срока депозита. Лишь на платиновые депозиты банки начисляют повышенные проценты, но объяснять причину этого отказываются. К примеру, "НИКойл" начисляет по ОМС в платине 7,5 - 10% годовых - на 6 процентных пунктов больше, чем по "золотому" счету.
Такое разнообразие очень выгодно инвесторам. Замначальника отдела по операциям с драгметаллами Банка Москвы Вячеслав Бундин считает, что сейчас наиболее перспективны счета в золоте и палладии, поскольку цены этих металлов обладают максимальным потенциалом роста. Палладий в отличие от других драгметаллов последние 1,5 года дешевел. По мнению Бундина, сейчас цена палладия достигла минимума и можно ожидать, что он начнет дорожать. Так что вложение в этот металл на год-полтора может оказаться весьма прибыльным.
Страховка от падения.
Покупка золота, хоть и считается самым надежным вложением денег, все равно не застрахована от убытков, ведь его цена постоянно меняется. Иногда эти изменения бывают очень значительными и исчисляются десятками процентов. Для инвесторов, которые хотят разместить свои деньги на "металлических" счетах, но опасаются обесценения золота, банкиры придумали "страховку": при открытии ОМС заключить договор, по которому банк обязуется по истечении срока депозита выкупить у инвестора золото по цене на момент открытия счета. А если за это время золото подорожает, инвестор просто не воспользуется своим правом продать металл.
"Самое большое, что при этом может потерять инвестор, - сумму, заплаченную за опцион", - говорит главный трейдер управления операций с драгоценными металлами "НИКойла" Валерий Окулов. Вот только сумма эта весьма внушительна - не менее 10% от объема внесенных на счет денег. Годовой опцион в "НИКойле" стоит 14% текущей стоимости золота на счете, полугодовой - 12%.
Оплачивается опцион в момент заключения договора на открытие счета. Если за год золото подешевеет, скажем, на треть, держатель "металлического" счета, по которому банк платит 4% годовых, потеряет 30,6% вложенной в золото суммы, а при наличии опциона - всего 8,8%.
Но из-за высокой цены этой услуги или того, что за последние два года золото по-крупному не дешевело, частные лица, как правило, ею не пользуются. "В моей практике не было ни одного случая, чтобы частный инвестор согласился на опционную оговорку", - говорит Окулов. Но тут уж ничего не поделаешь - за любую страховку нужно платить.
Купил - заложил.
Драгоценному металлу, зачисленному на обезличенный счет, можно найти еще одно применение помимо сохранения и приумножения капитала. Многие банки готовы кредитовать вкладчиков под залог металла, находящегося на счете. Такую услугу предлагают, в частности, Банк Москвы, "НИКойл", НОМОС-банк. Размер кредита обычно не превышает 80 - 95% текущей стоимости металла на счете, а проценты такие же, как по остальным кредитам банка. Например, "НИКойл" готов выдать владельцу ОМС кредит в долларах или евро на три месяца под 10 - 12% годовых, а на год - под 13 - 14%. Впрочем, условия каждого конкретного кредита устанавливаются банками индивидуально. По словам замначальника управления по операциям с драгметаллами НОМОС-банка Елены Магеры, они зависят от кредитной истории клиента, динамики цен на золото и курса доллара на мировом рынке.
Но и эта услуга остается невостребованной клиентами, говорят банкиры: по их словам, физические лица - владельцы ОМС кредитами обычно не пользуются. Если им нужны деньги, они просто продают золото со счета, а потом снова покупают.
Все впереди.
Впрочем, со временем клиенты наверняка будут использовать дополнительные возможности инвестиций в драгметаллы. Во всяком случае, опыт других стран показывает, что отношение инвесторов к операциям с золотом меняется. Два десятилетия назад они покупали в основном монеты и слитки, но в сейчас "золотые" инструменты стали в основном безналичными - сертификаты, опционы, фьючерсы и др.
Одни из наиболее активных покупателей золота - японцы. Они сделали свой выбор в пользу "продвинутых" инструментов. В феврале среднедневной объем торгов на бирже Tocom установил рекорд - 181 т, из которых на наличное золото пришлось менее 50 т. Конечно, не весь этот оборот формируют частные инвесторы, но их доля заметна. "Это признак зрелости, - говорит аналитик по золоту ведущей японской торговой компании Mitsui Энди Смит. - Японцы поняли, что единственный способ заработать на операциях с золотом - это быстро войти в рынок и быстро выйти из него. Они больше не следуют примеру своих бабушек, складывавших золото под матрас".
Именно активность частных инвесторов подняла цену платины до 23-летнего максимума в $707 за унцию после того, как президент США Джордж Буш в обращении к нации призвал увеличить расходы на разработку автомобилей на топливной ячейке - для этой технологии требуется платина.
В Германии, по словам начальника отдела драгметаллов франкфуртского отделения банка Dresdner Kleinwort Wasserstein Вольфганга Вжеснека, одним из наиболее популярных инструментов являются золотые сертификаты. Они позволяют инвестору купить всего 1/10 унции (чуть более 3 г) , но оперировать большими суммами за счет предоставляемого банком "плеча". Этот прием применяется и при торговле другими инструментами - валютой, акциями: клиент вносит часть необходимой для выхода на рынок суммы, а остальное (в данном случае 9/10 унции) добавляет банк. Это увеличивает риски инвестора, но зато в случае правильно выбранной стратегии увеличивает прибыль в разы: если унция золота подорожает на 2% , доход инвестора на "вложенную" 1/10 унции составит почти 20% (почти - потому что банк возьмет комиссионные за предоставленное "плечо").
"Те, кто вкладывал в золото 20 лет назад, сейчас продают свои монеты банкам, а сегодняшние инвесторы в золото обычно молоды и ищут альтернативу инвестициям в акции", - говорит Вжеснек. (Использованы материалы FT. )