ФОНДОВЫЙ ФЛЮГЕР
МТС - Smith Barney.
Американская инвестиционная компания Smith Barney, входящая в финансовый холдинг Citigroup, повысила справедливую цену АДР компании "Мобильные ТелеСистемы" с $62 до $86, сохранив рекомендацию H3 (продавать/высокий риск). Аналитики отмечают устойчивые позиции МТС на рынке сотовой связи вследствие улучшения финансовых показателей МТС за счет повышения доли компании на региональном рынке. По мнению аналитиков Smith Barney, показатели сотового оператора будут улучшаться и в будущем из-за роста абонентской базы и благоприятного инвестиционного климата в России - недавно рейтинговое агентство Moody's повысило рейтинг России до инвестиционного уровня - Ваа3. В то же время эксперты Smith Barney отмечают, что сегодня АДР МТС справедливо оценены рынком и не рекомендуют инвесторам увеличивать долю этих бумаг в портфелях. Аналитики Объединенной финансовой группы напоминают, что в сентябре в России был установлен новый рекорд роста числа абонентов сотовой связи. У МТС число абонентов повысилось на 800 000 человек, к которым можно прибавить 200 000 абонентов приобретенной недавно компании "Томская сотовая связь". В III квартале 2003 г. увеличились и темпы роста абонентов МТС на Украине. Компания привлекла более 500 000 абонентов, тогда как в предыдущем квартале рост составил лишь 180 000 абонентов. Рекомендация ОФГ по этим бумагам - "лучше рынка", а 12-месячный ценовой ориентир - $99,42. Аналитики Brunswick UBS отмечают высокие темпы консолидации российского сотового рынка. По их мнению, слияния и поглощения благоприятно влияют на рыночную конъюнктуру, объединенные компании могут более эффективно наращивать свою стоимость, а амбициозные планы российских стратегических инвесторов должны стимулировать процесс покупки активов за рубежом. Рекомендация Brunswick UBS по этим бумагам - "покупать1", а 12-месячный ценовой ориентир - $87. Вчера АДР МТС на NYSE выросли на 0,06% до $85,25 на 19. 20 МСК.
"ВымпелКом" - Smith Barney.
Smith Barney повысила справедливую цену АДР "ВымпелКома" с $48 до $69, сохранив рекомендацию H3 (продавать/высокий риск). Аналитики отметили рост абонентской базы "ВымпелКома" и улучшение финансовых показателей. Эксперты обратили внимание на покупку Альфа-групп 25% -ного пакета в сотовом операторе "МегаФон", которая открывает возможность его слияния с "ВымпелКомом". Впрочем, в Smith Barney считают, что АДР "ВымпелКома" уже справедливо оценены рынком. Аналитики Объединенной финансовой группы отмечают, что в сентябре рост числа абонентов "ВымпелКома" составил 700 000 человек, а в регионах компания привлекла около 500 000 абонентов. Рекомендация ОФГ по этим бумагам - "лучше рынка", а 12-месячный ценовой ориентир - $93,29. Рекомендация Brunswick UBS по АДР "ВымпелКома" - "покупать1", а 12-месячный ценовой ориентир - $77. Аналитики "НИКойла" отмечают, что в сентябре в московской лицензионной зоне "ВымпелКом" подключил 190 000 абонентов, или 42% от их общего числа, тогда как доля МТС в новых подключениях составила всего 22%. "ВымпелКом" идет по пятам МТС и в регионах, - говорится в отчете "НИКойла". "НИКойл" рекомендует "покупать" эти бумаги, считая прогнозной ценой $69. Аналитики "Тройки Диалог" обращают внимание на то, что "ВымпелКом" и МТС объявили о начале обмена При стоимости каждого SMS-сообщения примерно $0,05 дополнительный доход каждого оператора составит около $9 млн в год. "Тройка" рекомендует "держать" АДР "ВымпелКома", считая справедливой ценой $70,05. Вчера цена АДР "ВымпелКома" на NYSE понизилась на 0,01% до $69,09 на 19. 20 МСК.
В этой колонке мы извещаем читателей, когда инвестбанки меняют или присваивают рекомендации или расчетные цены по ценным бумагам. Следуйте (или не следуйте) им на свой страх и риск.