ФОНДОВЫЙ ФЛЮГЕР
Brunswick UBS повысил ожидаемую через год цену акций Сбербанка с $500 до $550, сохранив рекомендацию “держать2”. Альфа-банк повысил рекомендацию по этим бумагам с “держать” до “покупать” и целевую цену с $520 до $617. Сбербанк показал хорошие результаты за девять месяцев 2004 г. по МСФО. “Результаты Сбербанка согласуются с нашими прогнозами на весь год и повышают уверенность в наших краткосрочных оценках”, – говорят в Brunswick UBS. Чистая прибыль Сбербанка составила $573 млн. По мнению аналитиков Brunswick, важное значение имеет улучшение качества структуры прибыли Сбербанка, обусловленное ростом основного банковского бизнеса. В Альфа-банке отмечают, что рост прибыли от комиссии оказался выше ожиданий аналитиков, в то время как рост затрат на персонал оказался ниже ожидаемого. Это говорит о некоторых улучшениях в бизнес-модели Сбербанка, что будет позитивно воспринято рынком, считают в Альфа-банке. Также причиной для повышения стало решение S&P повысить суверенный рейтинг России до инвестиционного. Укрепление рубля и более высокие цены на российские еврооблигации являются позитивными факторами для Сбербанка, уверены аналитики банка. Они не исключают, что рынок будет воодушевлен увеличением капитала Сбербанка. Выпуск субординированных еврооблигаций поможет Сбербанку увеличить собственный капитал на $850 млн. В “Атоне” считают результаты Сбербанка позитивными для акций в краткосрочной перспективе. Сбербанк продемонстрировал способность извлекать выгоды из роста рынка кредитования, наращивать выручку и сдерживать рост затрат, говорят в “Атоне”. Хотя Сбербанк отстает от лидеров потребительского кредитования – “Русского стандарта” и “Хоум Кредит энд Финанс Банка”, банк доминирует на рынке ипотечного кредитования и должен первым получить выгоды от расширения ипотеки в предстоящие годы, говорят в инвесткомпании. Рекомендация “Атона” – “держать”, прогнозируемая цена – $415. Вчера акции Сбербанка на бирже РТС выросли на 1,42% – до $534,5.