Вагоны нарасхват

Вчера «Трансмашхолдинг» (ТМХ) сообщил, что готовит допэмиссию акций. Ее уже утвердил совет директоров компании, а акционеры рассмотрят 15 ноября. Цели и параметры допэмиссии ТМХ не раскрывает.

Эмиссия проводится для привлечения инвестора, сказал «Ведомостям» источник, близкий к ТМХ: он сможет приобрести блокпакет акций «Трансмашхолдинга» по рыночной цене. По данным собеседника «Ведомостей», в преддверии сделки ТМХ оценили более чем в $2 млрд. Следовательно, 25% плюс 1 акция будут стоить $500 млн.

Самым реальным инвестором он назвал РЖД: дополнительные акции ТМХ будут распространяться по закрытой подписке в пользу РЖД. Размещение акций завершится до конца года. Представитель РЖД от комментариев отказался, источник в компании подтвердил, что она рассматривает возможность участия в выкупе допэмиссии ТМХ.

О том, что РЖД станет совладельцем «Трансмашхолдинга», стороны договорились прошлым летом, но президент РЖД Владимир Якунин сразу предупредил, что сделка состоится, когда ТМХ завершит консолидацию (см. врез).

А уже в следующем году у ТМХ может появиться и иностранный стратегический партнер. Источник, близкий к ТМХ, рассказал, что компания ведет переговоры с Bombardier Transportation (транспортное подразделение Bombardier) об обмене сопоставимыми по размеру пакетами акций. Их точный размер пока не определен. Представитель Bombardier от комментариев отказался. Руководитель департамента ФАС Алексей Ульянов сообщил, что ходатайств о покупке акций «Трансмашхолдинга», в том числе и от РЖД, не поступало.

Bombardier Transportation и ТМХ в этом году уже подписали соглашения о создании СП по организации производства тяговых преобразователей и создании совместного инжинирингового центра. «Bombardier – один из крупнейших в мире производителей в сегменте железнодорожного машиностроения, – отмечает аналитик ИК «Капитал» Михаил Пак. – Сделка гарантировала бы ТМХ доступ к технологиям и новым рынкам сбыта». В 2006 г. по объему выручки ($6,59 млрд) Bombardier Transportation заняла второе место в мире после Alstom ($7 млрд), а по размеру портфеля заказов Bombardier Transportation на первом месте ($11,8 млрд). Стоимость Bombardier Transportation Пак оценивает в $5,3 млрд. Таким образом, если компании будут обмениваться, например, блокпакетами акций, ТМХ придется доплатить порядка $825 млн, говорит Пак.

Какую долю рынка занимает «Трансмашхолдинг»

В результате консолидации «Трансмашхолдинг» стал владельцем акций девяти машиностроительных предприятий. На их долю приходится 85% внутреннего производства локомотивов, 92% пассажирских вагонов, 75% электропоездов. Крупнейшим потребителем продукции предприятий ТМХ остается РЖД: в 2006 г. на долю монополии пришлось более 55% поставок.