Флюгер: West Siberian Resources

МДМ-банк

Аналитики МДМ-банка начали анализ бумаг West Siberian Resources (WSIB) c рекомендации «держать», прогнозная цена – $1,04 за акцию. WSIB сильно выигрывает от введения налоговых льгот для нефтяных компаний, ведущих добычу в Тимано-Печорском регионе, отмечают аналитики. В этом регионе WSIB будет добывать до 68% от общего объема добычи к 2012 г. Другим драйвером для акций компании может стать потенциальный синергетический эффект от интеграции активов НК «Альянс». Но опасения аналитиков вызывают показатели рентабельности капитала, которые в годовом исчислении составляют лишь 4%, и ухудшение рыночных условий для финансирования инвестиций.

«Ренессанс капитал»

Показатель чистой прибыли WSIB за I квартал 2008 г. на уровне $24,9 млн превысил ожидания аналитиков на 90% вследствие искажающего влияния $17,9 млн доходов от курсовой разницы. В «Ренессансе» не считают эти результаты показательными, поскольку консолидация НК «Альянс» с апреля должна существенно увеличить рентабельность компании в течение оставшейся части года. Они рекомендуют «покупать» акции WSIB, прогнозная цена – 10,6 шведской кроны ($1,756). Вчера расписки WSIB подешевели на 0,75% до 6,65 шведской кроны.