Флюгер: Сбербанк

«ВТБ капитал»

Аналитики «ВТБ капитала» повысили прогнозную цену обыкновенных акций Сбербанка с $4,2 до $4,6, рекомендация «покупать» не изменилась. Сбербанк – фаворит «ВТБ капитала»: он сочетает в себе сильные индивидуальные факторы роста (программа депозитарных расписок и приватизация в конце 2011 г.), а также роспуск резервов, что должно привести к значительному росту прибыли (на 57% до 275 млрд руб. в 2011 г.). Еще одна важная новость, которая может появиться уже в феврале, – приобретение инвестбизнеса, наиболее вероятная кандидатура – «Тройка диалог». Несмотря на очевидное соответствие стратегическим целям, потенциал роста на уровне прибыли на акцию всего 3–5%.

Unicredit Securities

Сбербанк опубликовал сильные неконсолидированные результаты по РСБУ за 2010 г. – чистая прибыль составила 183,6 млрд руб. Этот результат существенно превысил прогноз самого банка по прибыли – более 150 млрд руб. В декабре банк высвободил резервы на 26,2 млрд руб., без чего чистая прибыль за весь год лишь незначительно превысила бы 150 млрд руб. Unicredit советует «покупать» акции «Сбера», целевая цена – $3,3. Вчера акции банка на ММВБ упали на 0,5% до 105,9 руб. ($3,6), индекс ММВБ снизился на 0,7%.