Флюгер: Магнитогорский меткомбинат

Citigroup

Аналитики Citi понизили рекомендацию по GDR ММК с «покупать» до «держать», прогнозная стоимость – $17 – не изменилась. Компания на прошлой неделе отчиталась за 2010 г. по МСФО, и чистая прибыль Магнитки оказалась ниже консенсус-прогноза и ожиданий аналитиков инвестбанка. ММК прогнозирует, что консолидированная выручка компании в 2011 г. вырастет на 20%. Citi полагает, что выручка в этом году составит $9 млрд, EBITDA вырастет на 36% до $2,2 млрд, а чистая прибыль – на 38% до $1 млрд. В 2012 г. выручка и чистая прибыль составят $10,155 млрд и $985,5 млн соответственно.

Raiffeisen Centrobank

Бумаги комбината торгуются с учетом прогноза EV/EBITDA в 2011 г. с 8,2%-ным дисконтом к котировкам российских конкурентов и с 12,7%-ным – к компаниям с развивающихся рынков, отмечают аналитики Raiffeisen. Они прогнозируют, что выручка ММК в 2010 г. составит $7,8 млрд, а в 2011 г. – $10,32 млрд, EBITDA – $1,6 млрд и $2,16 млрд, чистая прибыль – $380,3 млн и $755,3 млн соответственно. Raiffeisen рекомендует «держать» расписки Магнитки, прогнозная цена – $16,7. Вчера в Лондоне бумаги компании подешевели на 3,02% до $13,51.