Флюгер: «Мечел»
Raiffeisen
Аналитики Raiffeisen понизили прогнозную цену по ADR «Мечела» с $42,7 до $34,8 за расписку, рекомендация «покупать» не изменилась. Снижение целевой цены связано в первую очередь с растущими капитальными затратами «Мечела» и долговыми аппетитами компании, отмечают в Raiffeisen: затраты «Мечела» могут вырасти в этом году на 132% до $2,3 млрд, а занять компания может еще $1 млрд. Аналитики ожидают, что выручка «Мечела» в 2011 г. составит $11,924 млрд, EBITDA – $2,826 млрд, чистая прибыль – $738,6 млн, отношение EV/EBITDA – 7.
Альфа-банк повысил прогноз прибыли «Мечела» на 2011 г. на фоне более высоких цен на энергетический и коксующийся уголь, оставив прогноз на 2012 г. почти без изменений. Но чистый долг компании увеличивается на фоне роста капвложений и недавно объявленного приобретения. Поскольку долг на конец 2011 г. может составить $8 млрд, риск растет – и компания будет вынуждена привлекать капитал. А мультипликаторы прибыли, считают аналитики, на справедливом уровне. «Альфа» рекомендует «держать» расписки «Мечела», прогнозная цена – $28,8.
В пятницу ADR компании в Нью-Йорке подорожали на 0,34% до $8,87.