Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг надежности и качества услуг управляющей компании ЗАО «Лидер» на уровне А++, прогноз по рейтингу – стабильный.
ЗАО «Лидер» специализируется на управлении средствами пенсионных резервов НПФ (89,4% активов под управлением на 31.12.2024) и корпоративных клиентов (10,2%), доля остальных источников средств совокупно составляет около 0,3% активов под управлением. Средства пенсионных резервов НПФ также являются основным источником дохода от доверительного управления имуществом, на этот сегмент приходится более 80% соответствующей выручки. В качестве фактора поддержки отмечается наличие у компании якорного клиента, обеспечившего более 90% выручки за 2024 год.
УК отличается высокими размерными показателями: по данным рэнкинга «Эксперт РА», по итогам 2024 года компания заняла 5 место по совокупному объему активов под управлением и 1 место по объему средств пенсионных резервов НПФ. Темпы прироста объёма активов под управлением оцениваются как умеренно высокие: за 2024 год совокупный объем активов под управлением вырос на 4,7%, прирост за 2023 год составил 9,5%. Активы под управлением компании отличаются высоким качеством и диверсификацией. На 30.06.2024 отношение скорректированной стоимости активов к стоимости их учета на забалансовых счетах по портфелю средств пенсионных накоплений составило 0,94, иных средств под управлением – 0,84. Доля крупнейшего объекта вложений без учета эмитентов с условным рейтинговым классом ruAA и выше и высоколиквидных акций в совокупных активах под управлением на 30.06.2024 составила 15,5%. Доля вложений в связанные, по мнению агентства, структуры без учета эмитентов с условным рейтинговым классом ruAA и выше и высоколиквидных акций составила 26,1% совокупных активов под управлением на 30.06.2024.
Значительное превышение объема собственных средств над нормативным значением (17 897,5% на 31.12.2024) и высокий запас капитала по отношению к операционным расходам (865,5% на 31.12.2024) позитивно сказываются на рейтинге. Агентство также положительно оценивает высокое значение коэффициента текущей ликвидности (19,17 на 30.06.2024) и качество собственных средств компании (на 30.06.2024 коэффициент качества балансовых активов составил 0,91).
Рентабельность капитала компании по чистой прибыли находилась на высоком уровне: 10,8% за 2024 год и 20,1% за 2023 год. Уровень покрытия операционных расходов вознаграждениями за услуги по доверительному управлению имуществом оценивается агентством как умеренный: 100,1% за 2024 год, 282,4% за 2023 год. Размер вознаграждений за услуги по доверительному управлению активами снизился по отношению к предыдущему периоду: 3,1 тыс. рублей на 1 млн рублей средств под управлением за 2024 год (9,7 тыс. рублей за 2023 год).
Позитивное влияние на рейтинг оказывают высокий уровень организации и регламентации инвестиционного процесса и риск-менеджмента. Компания обладает развитой системой управления рисками, в том числе операционными, формализованной внутренними документами. Методологии оценки рисков отличаются высокой степенью проработанности. Собственная ИТ-инфраструктура компании поддерживается на высоком уровне. Стратегическое обеспечение оценено консервативно ввиду отсутствия у компании регламентирующего его документа.
На 31.12.2024 объем активов под управлением ЗАО «Лидер» составил 580,0 млрд рублей, объем собственных средств по форме расчета Банка России был равен 14,4 млрд рублей.
Регуляторное раскрытие
При присвоении рейтинга надежности и качества услуг ЗАО «Лидер» применялась методология присвоения рейтингов надежности и качества услуг управляющим компаниям (вступила в силу 04.12.2024).
Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные ЗАО «Лидер», Банка России, а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.