«Мостотрест» сам себе сбил цену размещения

Компания просто приблизила диапазон к текущим рыночным котировкам, считает аналитик «Ингосстрах-инвестиций» Евгений Шаго: в РТС торгуется около 13% акций «Мостотреста», причем дешевле нижней границы объявленной вчера цены. Капитализация компании в РТС вчера выросла на 3,4% до $1,5 млрд. «Мостотресту», возможно, придется снижать диапазон, чтобы IPO было успешным, считает управляющий фондом «Дашевский и партнеры» Стивен Дашевский.

Мостотрест» объявил диапазон цены предстоящего в ноябре размещения акций: $6,25–8 за бумагу. Исходя из этого вся компания оценена в $1,55–1,99 млрд. Эта цена оказалась значительно ниже, чем организаторы IPO называли в ходе премаркетинга. Так, JPMorgan оценил «Мостотрест» в $2–2,4 млрд, «Тройка диалог» – в $2,1–2,55 млрд, «ТКБ капитал» – в $2,1–2,5 млрд, Deutsche Bank – в $2,1–2,7 млрд. Представитель «Мостотреста» не стал это комментировать.

Продавать бумаги будет основной акционер «Мостотреста» – кипрская компания Marc O’Polo (бенефициары – Михаил Абызов, Аркадий Ротенберг, совладельцы «Н-транса» Константин Николаев, Андрей Филатов, Никита Мишин). Инвесторам будет предложено 25% акций строительной компании. Исходя из ценового диапазона Marc O’Polo может выручить $388–496 млн. Часть этих денег акционер реинвестирует в компанию, выкупив часть ее допэмиссии, рассказывал «Ведомостям» гендиректор «Мостотреста» Владимир Власов.

Инвесторов могут отпугнуть высокие риски «Мостотреста», отмечает аналитик «ТКБ БНП Париба инвестмент партнерс» Михаил Нестеров: так, основным ее заказчиком является государство, которое может снизить объем финансирования инфраструктуры. Кроме этого на рынке опасаются, что Абызов продаст долю «Мостотреста», продолжает эксперт, ведь лоббистские возможности бизнесмена способствовали привлечению новых контрактов компании. Представитель Абызова отказался от комментариев.