Бизнес
Бесплатный
Александра Терентьева
Статья опубликована в № 2839 от 25.04.2011 под заголовком: Банки на химии

Дмитрию Мазепину пришлось заложить «Уралхим»

Дмитрию Мазепину и менеджерам «Уралхима» пришлось заложить 100% компании по кредитам на $1,33 млрд
«Уралхим»

производитель удобрений. владельцы – Дмитрий Мазепин (95,5%), менеджмент (4,5%). финансовые показатели (МСФО, 2010 г.): выручка – $1,4 млрд, чистая прибыль – $29,6 млн.

Исправленная версия. Первоначальный опубликованный вариант можно посмотреть в архиве Ведомостей (Смарт-версия).

О залоге всех 100% акций «Уралхима» по задолженности в $1,33 млрд говорится в отчете компании по МСФО за 2010 г. Общий ее долг — $1,35 млрд. Представитель холдинга не сказал, по какому именно кредиту и когда акции стали обеспечением по долгам, отметив лишь, что это произошло в 2010 г.

Кроме акций «Уралхима» в залоге у банков по кредитам на те же $1,33 млрд по-прежнему находятся бумаги его ключевых активов: 74,8% «Воскресенских минудобрений» (ВМУ), 87,4% Кирово-Чепецкого химкомбината (КЧХК) и 44,3% пермских «Минудобрений».

Крупнейший кредитор «Уралхима» — Сбербанк. На 1 июня прошлого года на него приходилось 76,3% обязательств компании, говорится в ее презентации. Акции холдинга попали в залог Сбербанку в результате реструктуризации долгов перед ним, рассказал сотрудник одного из банков — кредиторов «Уралхима». Знает об этом сотрудник другого банка-кредитора. В отчете указано, что Сбербанк снизил «Уралхиму» ставки по кредиту на $699,9 млн с 9% до LIBOR + 7,4%, по кредиту на $65,8 млн — с 9 до 7,5%, по номинированному в рублях кредиту на $32,8 млн — с 14 до 10%, согласился перенести транш на $99,9 млн с ноября 2011 г. на май 2012 г. и дату выкупа заложенного по сделке репо пакета «Тольяттиазота» (9,7%) с ноября 2010 г. на ноябрь 2011 г.

В обмен Сбербанк вполне мог потребовать увеличения обеспечения, а для залога бумаги всегда оцениваются с дисконтом, говорит аналитик «Уралсиб кэпитал» Анна Куприянова. По ее оценке, «Уралхим» (без учета долей в «Тольяттиазоте» и пермских «Минудобрениях») стоит $3,2-3,3 млрд (с учетом долга). Получается, пакет заложен с более чем двукратным дисконтом. Но риск того, что «Уралхим» отойдет Сбербанку, минимален, считает Куприянова: финансовое положение компании выправляется, она сумела получить чистую прибыль по итогам года (см. справку). А в этом году благодаря росту цен на основную продукцию (аммиачную селитру, аммиак, карбамид) на 15% продемонстрирует хороший денежный поток, который позволит ей даже немного сократить долг и постепенно выводить акции из залога.

Представитель Сбербанка на вопросы не ответил.

Пока никто не прокомментировал этот материал. Вы можете стать первым и начать дискуссию.
Комментировать