Россия провела валютообменную операцию

Можно отметить повышенный, но не массовый интерес клиентов к валютным вкладам, говорит директор по продажам Альфа-банка Владимир Донщук.

Росстат и Центробанк подвели численные итоги реакции населения на падение рубля, начавшееся в августе из-за ухудшения ситуации на мировых рынках. Столь массового выхода из рубля не наблюдалось с января 2009 г. — с той только разницей, что тогда масштабы были гораздо больше.

По данным Росстата, рублевые накопления граждан за месяц сократились на 242,7 млрд руб. (на 1,9%). Доля доходов, направленных на покупку валюты в банковских кассах, оказалась максимальной с лета 2009 г. (5,1%) — 145 млрд руб.

По данным ЦБ, объем валютных депозитов физических лиц в августе вырос на 91,8 млрд руб., или на 4,9%, — это максимальный темп роста с января 2009 г. (тогда было 31,7%). Рублевые депозиты выросли на 0,1%, или на 10,3 млрд руб.

В момент самого массового бегства из рубля в прошлый кризис, в декабре 2008 г., население потратило на скупку валюты 423 млрд руб., в январе 2009 г. — 350 млрд руб., всего за пять месяцев, с сентября 2008 г., — почти 1,5 трлн, подсчитал Игорь Поляков из Центра макроэкономического анализа и краткосрочного

прогнозирования: «Сейчас не такое нашествие, но население реагировало на волатильность». Август сопоставим с июлем — сентябрем 2009 г., когда курс снова ослаб: тогда население скупало валюты в среднем на 140 млрд руб. ежемесячно.

За два последних месяца рубль ослаб к бивалютной корзине на 11%, при самом большом снижении, 26 сентября, цена корзины достигала 37,5 руб. (+13,3% к 1 августа). В сентябре падение рубля ускорилось — на 7,3% в сравнении с 31 августа. В сентябре статистика зафиксирует еще одно массовое бегство в валюту, не сомневается Поляков: объемы покупок могут возрасти до 160-170 млрд руб.

Темп роста валютных депозитов сопоставим с удорожанием бивалютной корзины (4,8% в августе), т. е. их объем мог увеличиться в основном из-за переоценки, говорит Поляков. Порядка 110 млрд руб. население переложило с рублевых на валютные счета и вложило в товары, считает он, но основная часть ушла на покупки: в августе средний класс выходил из падающего фондового рынка. Рост продаж дорогой техники и авто говорит о том, что люди делали покупки впрок, спасая сбережения от обесценивания, продолжает Поляков. В августе россияне потратили на покупку легковых автомобилей на 13% больше, чем в июле, приводило Reuters данные PricewaterhouseCoopers, средняя цена покупки в сравнении с августом-2010 выросла на 27%. В рознице рост оборота на 3,8% к июлю (в августе 2010 г. рост был 1,8%), в том числе непродовольственных товаров — на 4,4% (3%).

Доля доходов населения, направленная на покупку товаров и услуг, оказалась необычайно высокой для августа (78,9%; в августе 2010 г. — 74,7%).

В августе доля новых рублевых вкладов снизилась до 70-75% (обычно — 80-90%), рассказывает директор департамента розничных пассивов и комиссий Бинбанка Александр Ефремов, а в сентябре снова выросла до 80%. Такая динамика не имеет ничего общего с тем, что наблюдалось в начале 2009 г., когда соотношение рублевых и валютных вкладов составляло 50 на 50, вспоминает он, стремительного роста валютных вкладов и не будет: «В предвыборный год резкие колебания курса рубля невыгодны властям».

Осенью 2008 г. банки столкнулись с оттоком депозитов — люди забирали рубли и вкладывали в валютную наличность, после кризиса многие банки ввели мультивалютные депозиты, позволяющие клиентам конвертировать деньги, не снимая их со счета, сравнивает экономист Альфа-банка Наталия Орлова.

Период относительно резкой девальвации рубля завершился, при ухудшении глобальной ситуации ЦБ будет препятствовать его ослаблению за счет активных интервенций, ожидают Николай Подгузов и Дарья Исакова из «ВТБ капитала».

Динамика курса будет зависеть от цен на нефть, говорит Орлова: если они останутся выше $100, у рубля есть потенциал укрепления, так как текущая цена корзины — 37,2 руб. — соответствует цене нефти $85-90/барр. Отток капитала за год может достичь $60 млрд, заключает Орлова. По данным ЦБ, – в первом полугодии отток составил $30 млрд.

Из России бегом

На прошлой неделе из фондов, инвестирующих в российские акции, по данным EPFR, выведено $443 млн, или почти 4% средств под управлением. Это второй по величине отток капитала за два года (максимум, $491 млн, – 17–24 августа 2011 г.). В сентябре из фондов, инвестировавших в Россию, выведено более $1 млрд. За девять месяцев еще сохраняется чистый приток – $846 млн.

Исправленная версия. Первоначальный опубликованный вариант можно посмотреть в архиве Ведомостей (Смарт-версия).