Статья опубликована в № 3627 от 10.07.2014 под заголовком: Запад денег не дает

Российские компании заняли у западных банков $6,7 млрд в первом полугодии

Российские компании сократили в этом году займы у зарубежных банков до уровня 2009 г. Банкиры боятся санкций
Andrew Harrer / Bloomberg

Российские компании заняли у западных банков в первом полугодии в 3,9 раза меньше, чем годом ранее, - $6,7 млрд, в том числе сырьевые корпорации - $3,5 млрд (на 82% меньше), это минимальные значения с 2009 г., показали данные Bloomberg. На мировом рынке корпоративное кредитование за это время выросло на 0,2% до $1,83 трлн, у сырьевых компаний сократилось лишь на 2% до $344,2 млрд. Размещение облигаций отечественных компаний на международных рынках спикировало с $15,9 млрд до $3,4 млрд.

По данным Центробанка, российские компании во II квартале увеличили задолженность перед нерезидентами по ссудам и займам всего на $0,4 млрд против $4 млрд в I квартале. В этом году им предстоит рефинансировать долги на $191 млрд.

Угроза введения новых санкций со стороны США и Евросоюза из-за ситуации вокруг Украины увеличила риски для западных банков, в первую очередь - американских, отмечает сотрудник иностранного банка: мировой рынок фактически закрылся для российских компаний, по крайней мере до 2015 г. C учетом политических рисков банкам приходится рассматривать займы для России с особенным вниманием, признает сотрудник НSBC: «Лучше перестраховаться». Новое финансирование для российских компаний подорожает из-за геополитических, экономических, репутационных, юридических рисков, это отображается в отчетах, отмечает Александр Соколов из Arendt & Medernach.

МТС в апреле заявила в своей отчетности, что расширение санкций может помешать привлекать кредиты за рубежом. Во второй половине апреля «Сибуру» не удалось привлечь синдицированный кредит в $1 млрд со ставкой около 150 б. п. к LIBOR на первоначальных условиях, поскольку иностранные банки-организаторы попросили повысить цену за риск с учетом событий на Украине. «Лукойл» отложил продажу облигаций на $1,5 млрд и готовится оптимизировать $20-30 млрд затрат, чтобы не зависеть от внешних рынков. По данным Bloomberg, Lloyds Bank и HSBC отказались участвовать в финансировании сделки BP с «Роснефтью» на $1,5 млрд.

Проблема не связана с опасениями, что заемщик не расплатится, отмечает руководитель финансового подразделения Citigroup в Европе, Африке и на Ближнем Востоке Дэвид Басра: «Но если есть санкции - просто не хочется идти».

Российские компании переключаются на кредиты российских же банков, признала председатель Центробанка Эльвира Набиуллина. По данным регулятора, рост кредитов нефинансовому сектору в мае ускорился до 17,5% с 12,7% в конце прошлого года, в первую очередь за счет иностранных заемщиков (российских компаний, зарегистрированных в иностранных юрисдикциях), кредитование которых в мае выросло на 35,6% (3,8% в среднем за 2013 г.).

Рефинансирование в Центробанке стало главным источником фондирования банков: доля кредитов ЦБ в их пассивах за март - май возросла с 6,7 до 8,4%. Мин­экономразвития обсуждает изменение дивидендной политики госбанков так, чтобы те могли капитализировать больше чистой прибыли, говорил министр экономического развития Алексей Улюкаев. Это поможет добиться ускорения экономического роста и противостоять возможному усилению санкций по отношению к России.

Кредитное окно пока не закрылось, это cкорее пауза для российских заемщиков, есть внутренние резервы и нет такой проблемы со структурой долгов, как в кризис 2008-2009 гг., говорит сотрудник НSBC: серьезные проблемы могут начаться в случае введения санкций против финансового сектора. В мае лидеры США и Евросоюза пообещали ввести подобные ограничения. Эта мера может парализовать часть расчетов российских компаний, признает Уильям Померанц из Kennan Institute.

Пока никто не прокомментировал этот материал. Вы можете стать первым и начать дискуссию.
Комментировать