Пенсионные фонды готовятся забрать деньги из банка «ФК Открытие»
Банк получил рейтинг АКРА на уровне ВВВ-, что лишает его возможности держать деньги НПФ и бюджета
Аналитическое кредитное рейтинговое агентство (АКРА) присвоило банку «ФК Открытие» рейтинг ВВВ- со стабильным прогнозом. Пока у «Открытия» самый низкий среди всех публичных рейтингов, присвоенных АКРА банкам.
Банк может участвовать в приобретении новых активов группой «Открытие холдинг» и оказывать ей финансовую поддержку (см. врез), что может сказаться на его ликвидности и достаточности капитала, полагает агентство. Одна из готовящихся сделок – объединение с «Росгосстрахом» – уже стоила ему рейтинга агентства S&P. Рейтинг от Moody's у «ФК Открытие» сейчас на уровне Ba3 с негативным прогнозом.
Один из контрагентов пенсионных фондов «Открытия» знает, что в банке в том числе размещали средства НПФ «Будущее» Бориса Минца – давнего партнера группы, НПФ «Сафмар», НПФ РГС (вскоре может войти в группу вместе с «Росгосстрахом»), «Согласие», а также дружественные НПФ «Лукойл-гарант» и НПФ электроэнергетики. Последние вместе с НПФ РГС и «Будущее» владеют еще и 17% акций «ФК Открытие». Перечисленные фонды с начала 2016 г. по конец I квартала 2017 г. сократили вложения в депозиты со 100 млрд до 55 млрд руб., следует из данных отчетности НПФ за 2016–2017 гг. (МСФО и ОСБУ). Сильнее остальных вложения сократил НПФ РГС с 33,8 млрд до 1,7 млрд руб.
У банка слабое качество активов – уровень задолженности, просроченной свыше 90 дней, по итогам 2016 г. составляет 15% от кредитного портфеля, а всего кредиты с признаками обесценения составляют пятую часть портфеля (сделки репо, занимающие львиную часть баланса банка, в расчет не вошли), сообщило АКРА. Кредиты и облигации строительных компаний и девелоперов превышают 100% капитала первого уровня по международным стандартам, указали аналитики агентства. При этом у банка по-прежнему слабая способность генерировать новый капитал, поскольку у него низкая чистая процентная маржа (1,2% в 2016 г.) и повышенная стоимость риска (отношение резервов к среднему портфелю), хотя запас по достаточности капитала он поддерживает, следует из сообщения АКРА.
Это вкупе с невысоким рейтингом АКРА не позволит «Открытию» привлекать средства бюджета, пенсионных фондов (НПФ) и «Росвоенипотеки», а бумаги банка, которые будут выпущены после 14 июля, не попадут в ломбардный список ЦБ. Кроме того, облигации «Открытие холдинга» на 114 млрд руб. уже переведены Московской биржей во второй котировальный список.
Группа «Открытие» при этом активно сотрудничала с крупнейшими пенсионными группами и даже приобрела два фонда – НПФ «Лукойл-гарант» и НПФ электроэнергетики, банк «ФК Открытие» активно работал с пенсионными накоплениями. Аналитики серьезно разнятся в оценке того, сколько средств пенсионных накоплений банку придется вернуть.
Сделка не красит
Сейчас «Открытие холдинг» находится в процессе приобретения «Росгосстраха». Планируется, что в сделку войдет сам страховщик, РГС-банк, а также НПФ РГС и некоторые объекты недвижимости, принадлежащие основному владельцу – Данилу Хачатурову, говорили «Ведомостям» человек, близкий к «Открытию», и человек, знакомый с обеими сторонами переговоров.
НПФ разместили в банке группы более 50 млрд руб. пенсионных накоплений, говорит аналитик RAEX Павел Митрофанов, замечая, что точный объем оценить сложно. По его словам, если фонды не успеют избавиться от не соответствующих требованиям депозитов и облигаций до 14 июля, то ЦБ может выдать им соответствующее предписание. «Приблизительно объем пенсионных средств можно оценить по депозитам компаний, управляющих активами и инвестициями, – 165,3 млрд руб. на конец 2016 г.», – полагает аналитик Moody’s Петр Паклин.
Ранее директор департамента коллективных инвестиций ЦБ Филипп Габуния говорил, что с депозитов и расчетных счетов банков предстоит забрать 333 млрд руб. пенсионных накоплений. Таким образом, у «Открытия» может быть практически половина этих средств.
Представители НПФ «Лукойл-гарант», «Будущее» и «Сафмар» отказались раскрыть, сколько средств размещено в банке. «По всем договорам фонда с банком на момент отзыва или понижения рейтинга контрагента предусмотрено досрочное расторжение. Это не скажется на доходности вложений», – говорит руководитель службы риск-менеджмента НПФ «Будущее» Владимир Кротов. Фонд, по его словам, планирует в максимально короткие сроки перевести средства в активы, которые соответствуют закону.
Паклин говорит, что в масштабах «Открытия» 165,3 млрд руб. – это около 6,7% от обязательств банка, указывая, что это сумма ощутимая для банка, но не критичная. Доля средств в НПФ в структуре пассивов не достигает и 1%, утверждает представитель «Открытия» Александр Дмитриев, долю средств «Росвоенипотеки» он не раскрыл. Он уверяет, что у банка существенный запас ликвидности и нет необходимости замещать средства.
К июню ликвидные активы банка покрывают почти 55% привлеченных средств, подсчитал методолог RAEX Юрий Беликов: «В стрессовом сценарии это позволяет выдержать досрочный отток средств трети клиентов (как компаний, так и физлиц) за месяц без нарушения обязательных нормативов ликвидности». Структура фондирования у «Открытия» хорошо диверсифицирована, возможно, банк в ближайшее время будет в большей степени опираться на вклады населения, полагает аналитик S&P Дмитрий Назаров. Но это может сказаться на его стоимости, которая, вероятно, будет выше, чем у других крупных банков из первой десятки, считает он. Митрофанов согласен, что «Открытию» в случае необходимости, скорее всего, придется замещать средствами вкладчиков.
Отток средств бюджета на «Открытии» не скажется: остаток средств Федерального казначейства – около 20 млрд руб., говорит Беликов, замечая, что с начала 2017 г. ведомство не размещало там депозитов.
Исправленная версия. Первоначальный опубликованный вариант можно посмотреть в архиве «Ведомостей» (смарт-версия)