С уходом Альтмана OpenAI потеряла больше, чем просто гендиректора

Один из рисков более осторожного взгляда на развитие ИИ – потеря конкурентных преимуществ в гонке за лидерство
Евгений Разумный и Максим Стулов / Ведомости

Внезапное увольнение гендиректора и соучредителя OpenAI Сэма Альтмана западные СМИ сравнивают ни много ни мало с отставкой Стива Джобса из Apple в 1985 г. Джобсу понадобилось 15 лет, чтобы вернуться на пост гендиректора Apple – Альтман пытался сделать это в прошедшие выходные, но 20 ноября должность занял (пока временно) бывший руководитель потоковой платформы Twitch Эммет Шир.

Пока не ясно, чем обернется для OpenAI выбор пути осторожного развития технологии искусственного интеллекта (ИИ) в ущерб быстрой монетизации. Зато Microsoft, главный инвестор OpenAI, от происходящих событий пока только приобретает: компания не захотела лишиться ценного кадра и своих вложений в эпоху новой эры развития ИИ и 20 ноября объявила, что Альтман присоединится к корпорации и возглавит новое подразделение по разработке ИИ. Вслед за Альтманом OpenAI покинул другой соучредитель, президент Грег Брокман, – он также идет в Microsoft. Именно при тандеме Альтман – Брокман Microsoft несколько лет назад заинтересовалась инвестициями в OpenAI.

Акции IT-гиганта обновили исторический рекорд после новости о найме бывшего главы OpenAI: на предварительных торгах NASDAQ бумаги выросли на 2,74% до $379,99 за штуку, побив рекорд ($376,35) 16 ноября 2023 г. В течение основной торговой сессии стоимость бумаг скорректировалась, и в течение дня акции росли на 1,42%, торгуясь по $375,11.

Новость застала профсообщество и, по сообщениям зарубежных СМИ, самого Альтмана врасплох – за сутки до увольнения, 16 ноября, он выступал на азиатско-тихоокеанском саммите в Сан-Франциско, а до этого был спикером на первой конференции для разработчиков OpenAI.

Отставка стала шоком и для сотрудников OpenAI, и для акционеров – инвесторы настаивали на возвращении в компанию Альтмана, писали со ссылкой на источники The Financial Times, CNBC, The Wall Street Journal и Bloomberg. Не прошло и суток, как поздно вечером 19 ноября издание The Verge сообщило, что совет директоров OpenAI обсуждает возвращение Альтмана, а также свою отставку, но переговоры успехом не увенчались. Но уже 20 ноября полтысячи сотрудников OpenAI пригрозили уходом после увольнения Альтмана: в письме 490 работников требуют отставки совета директоров, пишет издание Wired. «Решение, посредством которого вы уволили Сэма Альтмана и исключили Грега Брокмана из совета директоров, поставило под угрозу всю работу и подорвало нашу миссию и компанию», – говорится в письме, которое цитирует издание.

Миллиарды на благие цели

Официальную и единственную причину отстранения Альтмана OpenAI изложила коротко и без конкретики: «Он не был последовательно откровенным в своих контактах с советом, что препятствовало его способности выполнять свои обязанности. Совет больше не верит в его способность продолжать руководить OpenAI». СМИ выдвинули десяток самых разных предположений и теорий, почему совет директоров OpenAI пошел на такой шаг. Одна из наиболее подтвержденных – разное видение перспектив развития компании у Альтмана и совета, в том числе другого соучредителя, главного научного сотрудника Ильи Суцкевера.

Восемь лет назад OpenAI создавалась как некоммерческая организация, цель которой – исследовать ИИ, который бы помогал человечеству, «а не заработать на нем миллиарды долларов». В 2019 г. OpenAI создала коммерческую «дочку», которая могла привлекать внешнее финансирование для создания новых больших языковых моделей, таких как GPT-3, чтобы затем монетизировать их: благодаря этому появился чат-бот ChatGPT и OpenAI API. Именно под руководством Альтмана началась «гонка» ИИ: модель GPT открыла новую веху в развитии генеративного ИИ, после чего большое количество крупных IT-компаний (в России это Сбербанк и «Яндекс») начали создавать собственные чат-боты.

Увольнению Альтмана предшествовала его поездка на Ближний Восток для поиска денег на проект под кодовым названием «Тигрис»: гендиректор рассчитывал создать компанию по производству чипов на базе ИИ, которая могла бы стать конкурентом Nvidia.

Альтман изначально некоммерческую организацию вывел в публичное поле, привлек масштабные инвестиции и был настроен на дальнейший рост в геометрической прогрессии, говорит аналитик «Цифра брокера» Наталия Пырьева. Но совет директоров OpenAI более консервативно смотрит на развитие ИИ и, более того, беспокоится о рисках, которые технологии представляют для человечества.

Более агрессивный и в каком-то смысле «менее безопасный» путь развития ИИ устраивал инвесторов, но противоречил мнению других участников совета, говорит старший аналитик Freedom Finance Global Егор Толмачев. В свою очередь, Шир известен более осторожным взглядом на развитие ИИ, предполагающим экзистенциальные угрозы для человечества из-за чрезмерного доверия этой технологии. Если информация подтвердится, то стратегия OpenAI по регулированию своей технологии может стать критической на таком быстро растущем и конкурентном рынке в долгосрочной перспективе, считает заместитель директора по инвестициям General Invest Димитрий Резепов.

Что дальше

Microsoft уже занимается собственным чат-ботом на основе ИИ, встроенным в поисковик Bing, а также совместно с OpenAI развивает нейросеть для генерации изображений DALL-E.

Большинство опрошенных «Ведомостями» экспертов считают перспективы OpenAI туманными либо вообще смотрят на них пессимистично. После ухода Альтмана и Брокмана ключевым сотрудником компании становится Суцкевер, считает аналитик «БКС мир инвестиций» Денис Буйволов: кроме него достаточной экспертизы в ИИ в совете директоров и у нового CEO недостаточно. Поэтому, считают в БКС, хорошие отношения между компаниями Microsoft и OpenAI могут ухудшиться, если вообще не дойдут до пересмотра. Для OpenAI потеря двух ключевых сотрудников является сильным негативом, согласен Резепов: уволенный Альтман был одним из основателей компании, когда она прошла путь от нуля до неофициальной оценки в $80 млрд. Негатив также может усилиться большим оттоком кадров, учитывая авторитет Альтмана в Кремниевой долине, считает Резепов.

Как появилась OPENAI

Зарубежные профильные СМИ называют Альтмана лицом OpenAI. Он и другие бизнесмены Кремниевой долины основали компанию как некоммерческую организацию (НКО) в 2015 г. вместе с Илоном Маском. OpenAI управляется советом НКО, в состав которого до последнего времени входили Грег Брокман, Илья Суцкевер и Сэм Альтман, а также три независимых директора – Адам Д’Анджело, Таша Макколи, Хелен Тонер. Маск ушел из совета директоров OpenAI в 2018 г., чтобы избежать конфликта интересов с Tesla, которая использует машинное обучение в беспилотных автомобилях.
В 2019 г. появилась дочерняя компания OpenAI Global, которая могла привлекать капитал. Несмотря на то что 49% акционерного капитала принадлежит Microsoft, а еще 49% – Thrive Capital и сотрудникам компании, контроль над бизнесом остался в ведении НКО – отчасти по этой причине совет директоров смог уволить Альтмана.
В 2019 г. Microsoft инвестировал в компанию OpenAI $1 млрд. В 2021 г. корпорация также оказывала финансовую поддержку проекту. Чат-бот ChatGPT компания OpenAI представила в ноябре 2022 г. В январе 2023 г. OpenAI и Microsoft заключили долгосрочную сделку общей стоимостью около $10 млрд. Это третье соглашение между компаниями, которое расширило постоянное сотрудничество в области суперкомпьютеров и исследований ИИ. В августе 2023 г. OpenAI купила стартап Global Illumination, разрабатывающий креативные инструменты на основе ИИ.

Событие может негативно сказаться на OpenAI как на коммерчески успешном бизнесе и еще больше рисков в этом плане несет переход Альтмана, Брокмана и бывших сотрудников компании в Microsoft, полагает Толмачев: хотя Microsoft и является ключевым инвестором компании, не стоит забывать, что он остается конкурентом OpenAI в сфере ИИ, «только если мы не рассматриваем сценарий полного поглощения стартапа».

Текущие кадровые перестановки окажут положительное воздействие на бизнес и котировки Microsoft, говорит Пырьева из «Цифра брокера»: компания порядка 30% от общего объема инвестиций в разработку новых продуктов направляет именно на развитие технологий ИИ, внедряя их в свои продукты (Microsoft 365 Copilot, Business Chat, Microsoft Azure и проч.), что позволит более активно конкурировать с гигантами в лице Alphabet и Amazon. А приход таких ценных кадров, как Альтман и Брокман, непосредственно в команду Microsoft может поспособствовать тому, что компания ускорит свое развитие в направлении ИИ, считает эксперт.

На 0,03% вырос в понедельник индекс Мосбиржи

Главный бенчмарк российского фондового рынка по итогам основной сессии в понедельник, 20 ноября, прибавил 0,03% до 3207,36 пункта. Его долларовый аналог индекс РТС вырос на 1,82% до 1142,51 пункта. За это время доллар подешевел на 1,6 руб. до 88,4 руб., евро – на 1,12 руб. до 96,7 руб., а юань – на 0,15 руб. до 12,32 руб. 
Лидерами роста в понедельник стали бумаги «Русагро» (+7,02%), Ozon (+2,79%), VK (+2,7%), «Позитива» (+2,62%) и Polymetal (+2%). В аутсайдерах оказались обыкновенные акции «Северстали» (-1,24%), НЛМК (-1,17%), привилегированные акции «Сургутнефтегаза» (-0,76%), а также бумаги ПИК (-0,69%) и «Сегежи» (-0,65%). 
Цена январского фьючерса на нефть марки Brent в понедельник поднялась на 2,65% до $82,75/барр. Декабрьский фьючерс на нефть WTI подорожал на 2,68% до $78,08/барр. 
Российский рынок акций на старте недели демонстрировал нейтральную динамику, говорит инвестиционный стратег «БКС мир инвестиций» Александр Бахтин. Ценовое восстановление в нефти нивелировалось для отечественных акций импульсом укрепления рубля, поясняет он. При этом внешний фон был относительно спокойным, добавляет Бахтин. 
Во вторник важной для общего сентимента на рынках может стать публикация протоколов последнего заседания ФРС, отмечает Бахтин. 21 ноября акции «Евротранса» добавятся в первый уровень списка ценных бумаг, допущенных к торгам на Мосбирже. Собрание акционеров «ВУШ холдинга» в этот день обсудит вопрос утверждения дивидендов. ЦИАН опубликует финансовые результаты по МСФО за III квартал 2023 г.
Российская валюта начала неделю укреплением к доллару, курс впервые с начала июля снизился к отметке 88 руб./$, говорит Бахтин. Рубль может прибавлять на фоне дополнительных продаж валюты экспортерами по мере приближения пика налогового периода в конце месяца, полагает он. Также аналитик отмечает восстановительный рост цен на нефть и откат доллара к остальным валютам – индекс DXY теряет 0,3% у 103,6 пункта. Фактор высоких ставок и нормативы обязательной продажи для экспортеров также продолжают играть в пользу нацвалюты, добавляет Бахтин. 

У Microsoft появился полноценный отдел внутренней разработки, возглавляемый топ-менеджерами одного из главных стартапов нового времени, говорит Резепов: если раньше компания была главным, но все равно одним из многих инвесторов, то теперь она может стать ключевым заказчиком продуктов, в то же время оставаясь инвестором OpenAI. «История показывает, что на рынках, где в один момент сочетаются взрывной рост, disruptive («подрывные». – «Ведомости») технологии и высокая конкуренция, человеческий ресурс – это главный актив», – резюмирует эксперт.

С другой стороны, акции Microsoft выросли с начала года на фоне бума вокруг ИИ на 54% – они в полной мере исчерпали потенциал роста, говорит руководитель направления анализа международных рынков акций инвестбанка «Синара» Сергей Вахрамеев: у брокера рейтинг по бумагам «держать». Среднесрочными негативными факторами для Microsoft в случае проблем OpenAI, по мнению Толмачева, могут стать снижение объемов облачной инфраструктуры Microsoft Azure, используемых OpenAI, и обесценение инвестиций компании в OpenAI.

В БКС Alphabet (Google) считают главным бенефициаром текущей ситуации и полагают, что он может максимально приблизиться и, возможно, даже обогнать OpenAI в технологии ИИ, говорит Буйволов.