Верит - не верит

Оборот среднего банка составляет несколько десятков миллионов долларов в день, а крупнейших сотни. Меркурьев отмечает появление признаков синхронизации рынка МБК с остальными сегментами финансового рынка, утраченных после кризиса, например рост ставок накануне аукциона по ГКО и в конце месяца.

Однако, несмотря на наличие многочисленных методик, информация, которой банки делятся друг с другом, имеет один очень простой недостаток: она "всего лишь" недостоверна. По оценкам Сергея Козелкова, замначальника отдела управления по работе с финансовыми учреждениями Росбанка, 50% капитала банковской системы "нарисовано". Хороший российский бухгалтер, как говорится в известном анекдоте, на вопрос "Сколько будет дважды два? "отвечает "А сколько надо? ". В этих условиях даже самые совершенные методики оценки кредитоспособности дадут искаженный результат.

Зампред Европейского трастового банка Елена Ширинская считает, что самое насущное сейчас не единая методика определения лимитов, а единая форма раскрываемой информации. "Лимитная политика банков должна строиться на основании нового информационного поля", - соглашается Козелков. Начальник отдела кредитных и рыночных рисков ЛОКО-банка Виктор Четвериков полагает, что на первом этапе оно может быть создано на базе "определенного пула банков".

Денежные власти, активно покупая валюту, продолжают накачивать финансовую систему рублями. Пока эти деньги не оказывают негативного воздействия на экономику, однако вечно это продолжаться не может. Но механизм перераспределения избыточной ликвидности в банковской системе, который мог бы сгладить денежные всплески, практически отсутствует. Банкиры патологически не доверяют информации о финансовом положении друг друга и боятся широко работать на рынке межбанковских кредитов. Тем не менее желание возродить этот рынок есть.

В настоящее время межбанковский рынок разбит на узкие и почти не пересекающиеся группы. На одном полюсе находятся "дочки" западных банков, которые работают в основном между собой и с крупнейшими российскими банками. На другом - мелкие банки, работать с которыми их более крупные коллеги опасаются. Между этими полюсами есть еще несколько "промежуточных слоев".

При этом выход за пределы своего "круга общения" дается очень тяжело. Именно поэтому введенный полгода назад на ММВБ механизм междилерского репо оказался невостребованным.

Но интерес к межбанковскому рынку есть. "Мы видим восстановление его объемов", - говорит начальник отдела анализа финансовых рынков ЦБ Игорь Меркурьев.

Однако ликвидного рынка МБК все равно не существует.

Как свидетельствует статистика Центробанка, реальных сделок на срок свыше одного дня практически не проводится. При этом стоимость ресурсов колеблется на уровне 3 - 5%. До 10 - 15 - 20% она поднимается только в дни серьезных потрясений на рынке, подобных тем, что произошли после обвала мировых фондовых индексов.

"Большая часть банков (а следовательно, и банковская система) из боязни новых возможных потрясений поддерживает ликвидность на уровне выше оптимального для российского рынка в целом, что отражается на заниженном уровне процентных ставок на короткий срок", - считает начальник казначейства банка "Авангард" Константин Зырянов.

Святая святых каждого банка это имена его контрагентов на рынке МБК и методика установления лимитов на кредитование.

При этом уже раздаются предложения о том, чтобы банки обнародовали свои методики. И хотя некоторые банкиры считают, что, если банки будут знать подход своих партнеров к оценке кредитоспособности, они смогут проще фальсифицировать отчетность, многие финансисты с этим не согласны.

"Это поможет преодолеть кризис доверия, - говорит начальник отдела управления рисками Автобанка Олег Самохвалов. - Важны не сами вычисления, а единый взгляд на проблему". Так, значительным шагом в формировании идеологии подхода к установлению лимитов стало опубликование в 1994 г. американским банка J.P.Morgan своей методики оценки риска "риск-метрикс".

Большинство существующих методик основаны на оценке прежде всего текущей ликвидности банка-контрагента, а также его рентабельности, структуры ресурсной базы и т. д. На основе арифметических комбинаций балансовых счетов вычисляется итоговый балл надежности, на базе которого определяются лимиты.

"Такая методика делает невозможным сравнение с другими видами рисков, например рыночным, - говорит Самохвалов. Кроме того, она перегружена экспертными оценками и субъективна". Он считает более уместным подход к риску с точки зрения определения вероятности дефолта и вычисления возможных потерь.

Разработал свою методику оценки финансового состояния кредитной организации и ЦБ, обладающий наиболее полной статистикой о банках. Она применяется начиная с отчетности на 1 марта. Соответствующее указание было подписано в начале апреля. "В связи с выходом закона "О банкротстве кредитных организаций" мы постарались максимально приблизить критерии оценки к предусмотренным в нем основаниям для осуществления мер по предупреждению банкротства", - говорит замдиректора департамента пруденциального надзора ЦБ Ирина Седова.

Основными критериями оценки банка стали достаточность капитала, платежеспособность (наличие картотеки и ее параметры) и нормативы ликвидности. По оценке Седовой, применение новой методики может привести к тому, что первая категория надежности недосчитается 50 - 70 банков. Но раскрывать результаты обследования банков ЦБ не будет.

Затрудняет анализ и то, что многие операции, например своп, неадекватно отражаются в балансах и требуют дополнительной расшифровки, на что банки зачастую идут неохотно.

Некоторые считают, что и существующих данных вполне достаточно. "Мы работаем с сотнями банков и оцениваем их финансовое состояние не по инсайду, а по балансу, на основе расшифровок, которые банки дают в ЦБ", - говорит зампред МДМ-банка Глеб Костин. По его словам, механизмы украшения баланса известны и буквально несколько уточняющих вопросов могут выявить истинное состояние банка.

"Если банк не отвечает на вопросы, значит, ему есть что скрывать, и мы не открываем ему лимит", говорит Костин.