ЕВРОПА: Государства-энроны

Скандалы с финансовой отчетностью американских компаний взбаламутили фондовые рынки и, как некоторые думают, подорвали доверие общества к капиталистической системе. Однако благодаря активности СМИ и законодателей, взявших проблему под контроль, стало возможным выявить злоупотребления и найти противоядие. Компании укрепляют свои наблюдательные комитеты и стараются пресечь чересчур интимные контакты аудиторов с консультантами, аналитиков с брокерами. В обращении к бизнес-лидерам президент Джордж Буш пообещал "сделать все, что в наших силах, чтобы покончить с практикой фальшивой бухгалтерской отчетности и сокрытия правды в обход закона".

Нам, живущим по эту сторону Атлантики, не пристало в ответ на американские проблемы занимать самодовольную позицию "мы святее вас". Хитроумные бизнес-практики получили в Европе, возможно, более широкое распространение, чем принято считать. Громкие бухгалтерские и коррупционные скандалы, связанные с Elf и Credit Lyonnais, не были расследованы по-настоящему независимыми инстанциями. Грешат составлением сомнительной финансовой документации и правительства стран ЕС. Лживые отчеты государственных органов и заявления политических лидеров дезинформируют людей об эффективности государственных программ и мер. Эта практика ведет к большим издержкам - разбазариванию ресурсов, разрастанию бюрократии, повышению налогов, сокращению рабочих мест и прибылей. Вот несколько примеров. Долгие годы германское Федеральное ведомство по труду - организация с бюджетом в 54 млрд евро и штатом 90 000 человек - провозглашало, что оно помогает найти работу 60% безработных. Независимое исследование обнаружило, что на деле чиновники помогают не более чем 20% безработных - остальные предоставлены самим себе. При этом агентство, обладающее монополией на эту деятельность, не пускает на рынок частные рекрутинговые компании. Несостоятельность служб трудоустройства - главная причина стабильно высокого уровня безработицы в стране (на сегодня - 9,8%). Если бы удалось трудоустроить хотя бы половину безработных, а производительность каждого из них составила бы половину от средней в его секторе, годовой национальный доход Германии повысился бы на 80 млрд евро. Вплоть до своего поражения на выборах социалистическое правительство Франции утверждало, что бюджетный дефицит держится на уровне 1,5% ВВП. Как только новый кабинет получил возможность проверить отчетность, обнаружилось, что на самом деле дефицит достиг 2,6% ВВП (более 40 млрд евро). В результате нынешнему правительству будет трудно сдержать свои предвыборные обещания - снизить и налоги, и бюджетный дефицит.

При оценке размеров госдолга правительства стран ЕС сплошь и рядом недостаточно полно отражают свои будущие пенсионные обязательства. Скрывая правду, они отодвигают момент, когда придется повышать налоги, ужесточать порядок начисления пенсий или убеждать граждан делать взносы в частные пенсионные фонды.

Правительства подтасовывают даже сведения о частных инвестициях. Министерство финансов Великобритании было вынуждено признать, что из-за практики двойного учета официально публикуемые данные о частных пенсионных вкладах были преувеличены только в прошлом году на 30 млрд фунтов, а с тех пор как лейбористы пришли к власти, возможно, более чем на 100 млрд.

Телекоммуникационный гигант WorldCom был пригвожден к позорному столбу за то, что записал $3,8 млрд текущих расходов в графу капитальных вложений. Для британского правительства это обычная практика. Так, когда премьер-министр Тони Блэр твердит о грандиозном росте государственных инвестиций, он имеет в виду просто общую сумму госрасходов.

Британские избиратели думают, что налоги, которые они платят, идут на развитие технологий, строительство школ и больниц. На самом деле львиная доля растущих госрасходов уходит на повышение зарплат бюджетникам (за последние два года они выросли на 9%). В примечании к бюджету Великобритании на 2002 г. сказано, что капитальные вложения в госсектор за пять лет правления Блэра снизились в среднем до 0,7% ВВП (в 2001 - 2002 гг. - 0,6%). Консерваторы в последние пять лет пребывания у власти инвестировали в госсектор вдвое больше. Недавно Блэр признал "недоинвестированность" транспортного сектора, заметив, однако: "Образование - наиболее приоритетный для нас сектор: вот куда мы вкладываем деньги". Но и это заявление противоречит статистике: по данным МВФ, государственные расходы на образование упали при лейбористах до 4,5% ВВП, тогда как в 1990 - 1996 гг. они составляли 5,1%.

Если бы избиратели знали, как на самом деле расходуются уплаченные ими налоги, они бы голосовали за приватизацию многих услуг. Но пока электорат слышит щедрые обещания и амбициозные планы, принимая их за реальные достижения, он продолжает поддерживать идею государственного доминирования в здравоохранении и образовании - по-прежнему отсталых и недоинвестированных. Так в этих секторах отрезаются возможности конкуренции для компаний, которые могли бы обеспечить более высокий уровень инвестиций, повысить эффективность и дать потребителю более широкий выбор.

Минфин Великобритании обвиняют в составлении бухгалтерской отчетности в стиле Enron, спрятавшего свои потери в партнерские структуры. Точно так же Минфин стремится держать за балансом 21 млрд фунтов субсидий, предназначенных для Network Rail - псевдопубличной компании, учрежденной государством с целью получения контроля над инфраструктурой железных дорог. Как выразился представитель либеральных демократов в министерстве лорд Оукшотт, "гигантская мощь изощреннейших умов лондонского Сити была потрачена на создание искусственной структуры, занимающейся сокрытием экономической реальности".

Процесс принятия стратегических решений в ЕС должен стать более прозрачным и основываться на проверяемых данных, легко доступных для широкой публики. Eurostat - статистическое агентство ЕС - на прошлой неделе продемонстрировал, как наличие внешнего наблюдения может удержать правительство от нарушений отчетности. Статистики запретили Италии использовать схему, по которой госкомпании размещали облигации, гарантированные госсобственностью, не вписывая при этом эти гарантии в госбюджет. В результате дефицит бюджета Италии за 2001 г. вырос на 0,56% ВВП - до 6,8 млрд евро, или 2,2% ВВП. Тем комичнее, что сам Eurostat, финансируемый за счет наших налогов, не слишком готов делиться информацией о госрасходах. На его веб-сайте в открытом доступе есть лишь самые общие финансово-экономические данные. Почему налогоплательщики должны выбрасывать 50 евро за просмотр более детализированных таблиц Eurostat Yearbook, да еще 15 евро за ознакомление с документом "Деньги, финансы и евро"? Или наши лидеры надеются, что мы не станем отслеживать, выполняют ли они свои обещания? (WSJ, 11. 07. 2002) Автор - экономист из Женевы