ФОНДОВЫЙ ФЛЮГЕР
РБК - Альфа-банк.
МГТС - Brunswick UBS Warburg, "ЦентрИнвест Секьюритиз".
Brunswick UBS Warburg повысил рекомендацию по обыкновенным акциям МГТС с "держать" до "покупать", а справедливую цену с $6,6 до $8,9. "ЦентрИнвест Секьюритиз" повысил справедливую стоимость акций МГТС с $5,9 до $6,62, сохранив рекомендацию "держать". На днях МГТС объявила о повышении тарифов на местную связь для населения на 38% до $3,5 и для организаций на 25% до $4. "Это хорошая новость как для компании, так и для всего сектора, - говорится в отчете Brunswick. - Мы повысили свои прогнозы выручки компании за 2002 г. с $313 млн до $320 млн, а чистой прибыли с $32 млн до $37,5 млн". Аналитик "ЦентрИнвеста" Наталья Загвоздина считает, что повышение кредитного рейтинга МГТС c "CCC" до "B-" агентством Standard and PoorХs повышает инвестиционную привлекательность этих бумаг. Другие аналитики не спешат менять свои оценки компании. Аналитик "Тройки Диалог " Евгений Голосной отмечает, что, как многие региональные операторы связи, МГТС продолжает субсидировать социальную сферу, предоставляя 34% потребителей услуги ниже себестоимости. "Тройка" сохраняет рекомендацию "держать" по акциям МГТС, а справедливую цену - $6,998. Вчера акции МГТС выросли на 5,88% до $6,17, а индекс РТС вырос на 0,34%.
ОМЗ "Тройка Диалог ".
"Тройка Диалог " понизила рекомендацию по акциям ОМЗ с "покупать" до "держать", а справедливую цену с $5,52 до $5. В сентябре ОМЗ опубликовала финансовые результаты за 2001 г. по стандартам GAAP. "Операционная рентабельность ОМЗ составила всего 5% от выручки, в то время как мы ожидали 11% ", - говорит аналитик "Тройки" Андрей Иванов. После публикации финансовых результатов оценку акций ОМЗ понизил и Brunswick UBS Warburg, пересмотревший рекомендацию с "покупать" до "держать", а справедливую цену - с $8 до $5. А вот ИФ "ОЛМА" настолько впечатлилась планами холдинга пройти листинг Лондонской биржи к лету 2003 г., что повысила справедливую стоимость акций ОМЗ с $4,3 до $4,6. Вчера акции ОМЗ котировались по $4,1 - 4,2.
Альфа-банк, соорганизатор апрельского IPO акций "РосБизнесКонсалтинга", присвоил по этим бумагам рекомендацию "накапливать" и установил справедливую цену на уровне $0,84. Аналитика "Альфы" Андрея Богданова впечатлили результаты РБК за первое полугодие 2002 г. по российским стандартам: выручка выросла на 55% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а норма чистой прибыли составила 35%, что является высоким показателем для любой компании. Кроме того, "Альфа" повысила прогноз выручки, EBITDA и чистой прибыли РБК на 25%, 65% и 80% соответственно, поскольку РБК доказал, что может заменить бартерные схемы живыми деньгами. Теперь Альфа-банк оценивает оборот РБК без 50% -ного дисконта. Другие инвестбанки - за исключением другого соорганизатора IPO, "Атона", - не имеют рекомендаций по акциям РБК. "Ликвидность бумаг РБК пока слишком мала, - говорит содиректор Brunswick UBS Warburg Денис Родионов. - А норма чистой прибыли в размере 35% действительно высокая для любого бизнеса, за исключением, пожалуй, небольших интернет-компаний". "Атон" же советует клиентам "покупать" акции РБК. Вчера цена акции РБК на фондовой бирже РТС не изменилась и составила $0,65.
В этой колонке мы извещаем читателей, когда ведущие инвестбанки меняют свои рекомендации или расчетные цены по конкретным ценным бумагам. Следуйте (или не следуйте) им на свой страх и риск.