ФЛЮГЕР

“Комстар-ОТС” – UBS

UBS присвоил рекомендацию “покупать2” акциям “Комстара”, установив целевую цену по ним на уровне $7,4. “Комстар” – это не “уникальное сочетание традиционного фиксированного бизнеса и нерегулируемого альтернативного оператора”, а типичная региональная компания проводной связи, исторически уступившая значительную часть высокодоходного корпоративного рынка конкурентам, считают аналитики UBS. Реальный потенциал роста ее стоимости зависит от повышения тарифов на услуги местной связи, распространения широкополосного доступа, а также от роста эффективности и относится в основном к МГТС. Агрессивные прогнозы темпов роста услуг ADSL и оценки “МТУ-Интел” привели к тому, что цена размещения акций “Комстара” в ходе IPO оказалась относительно высокой. Однако после недавних продаж на развивающихся рынках потенциал роста стоимости существующего бизнеса компании превышает 20%, считают в UBS.

“Покупать” акции “Комстара” при прогнозной цене $7,71 рекомендуют и аналитики “Атона”. В числе позитивных факторов они указывают на прямой доступ компании к “последней мили”. С ними согласны и коллеги из Deutsche UFG: “покупать” при прогнозной цене в $11,33. Вчера бумаги оператора стоили $5.