Наличные вместо бумаг
Владельцы дебютных облигаций ТГК-6 предъявили к выкупу почти весь выпуск. Из-за кризиса оферта становится досрочным погашением, говорят экспертыСейчас оферта на выкуп ценных бумаг приравнивается к их досрочному погашению из-за кризиса ликвидности, говорит старший аналитик Альфа-банка Денис Воднев. Купонный доход по бумагам российских компаний в 15–20%, по его словам, не выглядит привлекательным.
ОАО «Территориальная генерирующая компания № 6»
Вчера эмитент облигаций ТГК-6 сообщила о выкупе 99,989% дебютного выпуска облигаций за 2,002 млрд руб.
Бумаги на 2 млрд руб. были размещены на ММВБ 27 февраля 2007 г., срок погашения – 21 февраля 2012 г. Средства привлекались для реконструкции электростанций и рефинансирования кредитного портфеля.
Держателей облигаций управляющие ТГК-6 «Комплексные энергетические системы» (КЭС) и организатор размещения – Номос-банк не раскрывают. Пресс-служба другого организатора займа, Райффайзенбанка, вчера не ответила на запрос «Ведомостей».
Оферта на выкуп бумаг до 27 февраля 2008 г. предусмотрена при выпуске займа. Средства на выкуп были заранее зарезервированы, сообщили «Ведомостям» в пресс-службе КЭС. По облигациям также было выплачено восемь ежеквартальных купонов в общей сложности на сумму 347,04 млн руб., последний – 24 февраля 2009 г., уточнил представитель КЭС.
По восьмому купону перед офертой ТГК-6 установила ставку в 12% годовых, это абсолютно нерыночное значение, добавляет начальник отдела анализа эмитентов Номос-банка Игорь Голубев. С другой стороны, какая бы высокая ставка купона ни была предложена инвесторам, при нынешней конъюнктуре рынка они традиционно предъявляют к выкупу более 90% выпуска и ТГК-6 не стала исключением, говорит Голубев.
5 декабря 2008 г. 99,6% второго выпуска облигаций (2005 г.) за 2,39 млрд руб. выкупил нижегородский «Волгателеком».
Февраль был богат офертами на выкуп ценных бумаг. По данным Альфа-банка, 13 февраля 2009 г. ТГК-10 выкупила по оферте 99,2% облигаций своего второго выпуска за 5 млрд руб. (100% номинала). 18 февраля ЗАО «Трансмашхолдинг» исполнило обязательства по приобретению 98,21% облигаций второй серии 2006 г. на общую сумму 3,928 млрд руб. 19 февраля банк «Русский стандарт» купил 62,7% облигаций шестого выпуска на 3,777 млрд руб. 24 февраля Номос-банк по требованию владельцев в рамках оферты приобрел 100% бумаг восьмого выпуска. А 26 февраля Россельхозбанк приобрел 94,65% выпуска на 4,732 млрд руб.