Флюгер: АФК «Система»


Аналитики повысили прогнозную цену на $6 до $37 за GDR, сохранив рекомендацию «покупать». Они внесли изменения в оценку АФК «Система», чтобы отразить недавнее изменение оценки «Башнефти», обусловленное изменением прогнозов добычи компании, а также чтобы учесть оценку «Башкирэнерго». После покупки нефтяных активов у «Системы» есть два мощных источника денежных потоков – телекоммуникационный бизнес и нефтяной, за счет которых будет финансироваться дальнейшее развитие компании, отмечают в «Уралсибе».

«Уралсиб кэпитал»

Если прежде АФК «Система» воспринималась как некая надстройка телекоммуникационного бизнеса с набором дополнительных активов, теперь она трансформируется в диверсифицированный холдинг, компании которого ориентированы на потребительский, инновационный спрос, а также спрос на энергоносители. В перспективе 6–12 месяцев «Башкирэнерго» может стать новой сильной инвестиционной историей в структуре портфеля АФК «Система». Подтверждена рекомендация «покупать» с целевой ценой $32,3 за GDR.

Вчера GDR АФК «Система» на LSE подорожали на 5,1% до $22,88.