Флюгер: МТС

БКС

«Тройка диалог»

Аналитики понизили целевую цену АДР с $30,3 до $18,9, сохранив рекомендацию «покупать». Прогноз пересмотрен из-за ожиданий меньшего роста выручки в России и более консервативной оценки рентабельности. Положительная переоценка компании станет возможна только тогда, когда будет ясно, что борьба за абонентов закончилась, поскольку это будет первым признаком того, что рентабельность должна повыситься, отмечают в «Тройке». Сокращение чистого притока абонентов не является гарантом того, что компания не вернется к идее активного наращивания абонентской базы, полагают аналитики.

МТС в последние два года направляла на дивидендные выплаты порядка 75% от чистой прибыли компании, дивидендная доходность акций компании за 2011 г. составит порядка 8,5% к текущим котировкам, ожидают аналитики БКС. В паре МТС – Vimpelcom они отдают предпочтение акциям МТС, которые выглядят недооцененными по сравнению с иностранными аналогами. Целевая цена БКС составляет 285 руб. ($9,5) за акцию компании, рекомендация – «покупать».

Расписки МТС (одна расписка на две акции) на 18.00 МСК подорожали на NYSE на 1,99% до $13,85.