Прошлогодний рекорд инвестиций в коммерческую недвижимость может устоять
В 2012 г. объем инвестиций в коммерческую недвижимость России будет ниже рекордного показателя 2011 г. – несмотря на объявленную крупнейшую сделку по покупке торгцентра в ПетербургеНедотянули. 2,5
295
700
От $7,6 млрд до $10 млрд (по разным оценкам) получили регионы России в прошлом году. На 2012 г. заявлен ряд сделок, но рекорд 2011 г. побит вряд ли будет.
Риск не окупится
Риски инвестиций в Россию становятся все менее управляемыми, признают опрошенные «Ведомостями» эксперты. Отток капитала по итогам 2011 г. достиг $80 млрд, более чем в 2 раза превысив прогноз Банка России ($36 млрд). Тем не менее консультанты уверены, что в регионах (в основном в Москве) сохранится костяк западных инвесторов, согласных на высокие риски в обмен на высокую доходность (9,5% годовых в 2011 г. для торговых и офисных объектов).
В 2011 г., по оценкам JonesLangLaSalle, треть сделок прошли с участием иностранного капитала, это же соотношение сохранится и в 2012 г. Директор по девелопменту Hines Аарон Смит рассказал, что до 85% средств фонда Hines Russia & Poland Fund (объемом около $524 млн) планируется направлять в Россию. По словам Смита, в 2012 г. Hines «присмотрится» к складам и аутлет-моллам в Подмосковье, а также к офисам за Третьим транспортным кольцом.
Хотят прибыли
Для прямых инвестиций «ВТБ капитала», например, требуемая устойчивая доходность на вложенные средства нежелательна ниже 30% годовых, сообщил представитель компании. В 2011 г. «ВТБ капитал» приобрел за $655 млн у девелопера Coalco долю в бизнес-центрах «Белая площадь» и «Белые сады» в Москве, а также продал Jensen Group за $80 млн ТЦ «Невский пассаж» в Петербурге. Сделка ВТБ по бизнес-центрам немного не дотянула до того, чтобы считаться крупнейшей в России в 2011 г. В 2012 г. ожидается завершение сделки, которая должна стать рекордной. Фонд Morgan Stanley Real Estate Fund VII готов заплатить $500 млн казахстанской Meridian Capital за петербургский торгцентр «Галерея» (GLA 93 000 кв. м). Стало известно и о возможной продаже портфеля московских проектов «Уникора» (МФК Sammit, ЖК «Садовые кварталы», «Люксъ отель»). Затраты инвестора могут составить от $1,8 млрд до $2,5 млрд, оценил Артем Цогоев из Trinfico Property Management.
Но интересных для инвесторов объектов в 2012 г. на рынке станет меньше, сожалеют брокеры: многие из них уже сменили владельцев в 2011 г. и те пока не планируют перепродажу. По мнению Knight Frank, спрос российских игроков сдержат банки, которые стали ограничивать объем кредитов 50–60% от оценочной стоимости залога.