Флюгер: «Яндекс»

HSBC

Аналитики HSBC повысили целевую цену расписок «Яндекса» с $18,9 до $21,5, рекомендация «покупать» не изменилась. Выручка и EBITDA компании за IV квартал (6,4 млрд и 3,2 млрд руб. соответственно) оказались на уровне прогноза аналитиков, а чистая прибыль (2,1 млрд руб.) превзошла ожидаемую оценку (1,9 млрд руб.). Повышение целевой цены по бумагам «Яндекса» обусловлено, в частности, повышением прогноза по росту рынка интернет-рекламы в 2012 г. до 33%, а также пересмотром прогноза по курсу рубля к доллару с 31 до 30 руб./$.

«Уралсиб кэпитал»

Результаты «Яндекса» говорят о впечатляющих темпах роста компании. Воодушевляет и прогноз руководства на 2012 г., отмечают аналитики «Уралсиба». Показатели компании отражают также тенденцию к снижению доли рекламы в печатных СМИ и на ТВ и рост доли интернет-рекламы. Бумаги «Яндекса» выглядят фундаментально недооцененными, торгуясь с прогнозным отношением EV/EBITDA 2012 г., равным 15. В условиях роста российского рынка интернет-рекламы бумаги «Яндекса» привлекательнее, чем Mail.ru Group, считают в «Уралсибе», рекомендуя «покупать» GDR «Яндекса», целевая цена – $26. В пятницу бумаги подешевели на 1,2% до $22,7.