«Роснефть» сбилась с курса

«Роснефть» опубликовала отчет по МСФО за II квартал и первое полугодие. Выручка компании за шесть месяцев выросла в сравнении с прошлым годом на 34% до 1,988 трлн руб. За первые три месяца этот показатель составил 1,176 трлн руб., что на 44% лучше, чем в I квартале. Улучшились и другие показатели (см. таблицу). Подвела лишь чистая прибыль во II квартале - она снизилась на 65,7% до 35 млрд руб.

Улучшение финансовых результатов произошло благодаря консолидации ТНК-BP в конце марта. А вот чистая прибыль компании упала из-за курсовых разниц, объясняет аналитик Raiffeisenbank Андрей Полищук. Он напоминает, что компания привлекла кредит на $31,04 млрд у синдиката международных банков на покупку ТНК-ВР. «Эффект курсовых разниц связан главным образом с ежемесячной переоценкой валютных активов и обязательств компании в рубли по курсу доллара на конец периода», - объяснила «Роснефть». Убыток от курсовых разниц во II квартале вырос в 5 раз, составив 55 млрд руб. против убытка в 11 млрд руб. кварталом ранее. Однако компания даже немного превысила прогнозы аналитиков. Консенсус-прогноз «Интерфакса» был 30 млрд руб. чистой прибыли во II квартале.

Чистый долг компании на 30 июня составляет 2,028 трлн руб. А общий долг «Роснефти» в течение II квартала вырос по сравнению с предыдущим на 8,6% до 2,37 трлн руб., говорится в отчете компании. «Увеличение связано в основном с привлечением финансирования от иностранного банка, размещением долгосрочных документарных неконвертируемых процентных облигаций, номинированных в рублях, и эффектом от курсовых разниц», - поясняется в отчете.

По словам содиректора аналитического отдела «Инвесткафе» Григория Бирга, стоит отметить важнейшую роль, которую сыграло получение «Роснефтью» предоплаты по долгосрочным договорам на поставку нефти в размере 258 млрд руб. за первое полугодие 2013 г. «В основном благодаря этому операционный денежный поток вырос до 573 млрд руб. по сравнению с 267 млрд руб. в первой половине 2012 г. Даже с учетом корректировки свободного денежного потока на сумму полученной предоплаты свободный денежный поток существенно вырос до 68 млрд руб. по сравнению с негативным результатом в 20 млрд руб. в первой половине 2012 г., что весьма позитивно», - подчеркивает собеседник. По его словам, предоплата по контрактам с CNPC должна составить в общей сложности более 1,8 трлн руб. Именно эти средства могут быть использованы «Роснефтью» на погашение чистого долга или дальнейшую консолидацию активов, считает Бирг.

Добыча нефти благодаря консолидации ТНК-BP выросла на 73,5% до 4,2 млн барр. в сутки, добыча газа - более чем в 2 раза до 15,3 млрд куб. м. Общая добыча нефти объединенной компании с начала 2013 г. составила 96 млн т. Органический рост добычи объединенной компании составил 0,4% в первом полугодии. «Рост добычи углеводородов связан с приобретением новых активов, а также органическим ростом добычи на месторождениях «Ванкорнефти» и «Самаранефтегаза», - говорится в отчете.

Комментируя результаты, президент «Роснефти» Игорь Сечин (его слова приводятся в сообщении компании) подчеркнул, что «Роснефть» продемонстрировала рост выручки и EBITDA, а также свободного денежного потока, несмотря на ухудшение макроэкономической конъюнктуры. «В целом синергии от роста операционной эффективности в 2013 г. оцениваются компанией в 7 млрд руб., и, на мой взгляд, это достижимо», - говорит Бирг.