Переговоры о слиянии Wind и Three в Италии продвинулись
Доля Hutchison в СП может оказаться чуть больше, чем у Vimpelcom Ltd.Vimpelcom Ltd. и гонконгская Hutchison Whampoa находятся в продвинутой стадии переговоров о слиянии принадлежащих им третьего и четвертого мобильных операторов Италии – Wind и Three, пишет газета Financial Times со ссылкой на двух людей, близких к переговорам. По их словам, доля Hutchison в объединенной компании может оказаться немного больше доли Vimpelcom Ltd. У Hutchison может оказаться 51%, уточняет газета со ссылкой на один из источников. Тем не менее нет никакой уверенности в том, что сделка состоится, утверждает собеседник Financial Times. Представитель Vimpelcom Ltd. Артем Минаев говорит, что компания не комментирует слухи. Источник «Ведомостей» в этом холдинге уверяет, что таких переговоров нет, и предполагает, что просто «кто-то хочет разогреть рынок».
Hutсhison вела переговоры и с Vimpelcom Ltd. о сделке в Италии в 2013 г., рассказывал близкий к акционерам Vimpelcom человек. Но сделка не состоялась – Vimpelcom Ltd. не собирался расставаться с активом и хотел при слиянии сохранить за собой операционный контроль, договориться о компромиссе не удалось. В июне 2014 г. Reuters сообщило о возобновлении переговоров. В октябре аналитики «Сбербанк CIB», Morgan Stanley и Deutsche Bank после встречи с финансовым директором Vimpelcom Ltd. Эндрю Дэвисом сообщили со ссылкой на него: сделка действительно рассматривается.
Дэвис исключил полную продажу Wind, но создание паритетного СП с Hutchison возможно, писали аналитики «Сбербанк CIB». Одна из возможных схем предполагает, что Vimpelcom Ltd. будет фактически управлять Wind, но отдаст контроль в совете директоров. Аналитики Morgan Stanley написали со слов Дэвиса, что гонконгской группе кажется рациональным, чтобы доля Vimpelcom в СП была ниже 50%. А в отчете Deutsche Bank говорилось, что Vimpelcom готов отдать экономический контроль в СП, но не намерен уходить с итальянского рынка совсем.
Усложнить переговоры по сделке может большой долг Wind, писали аналитики «Сбербанк CIB». Однако Wind предпринимает усилия по сокращению этого долга. В начале этой недели Wind объявила, что планирует частично погасить кредиты на 1,78 млрд евро. Она направит на расчеты с кредиторами средства, которые выручит от продажи сотовых вышек в Италии. Продажа испанской Abertis Telecom Terrestre 90% акций компании Galata, владеющей 7377 сотовыми вышками Wind, должна принести оператору 693 млн евро (около $785 млн). Сделку планируется закрыть до конца марта.
Аналитики уверены, что слияние третьего и четвертого операторов оздоровит рынок мобильной связи Италии. Рынок этой страны очень конкурентный и возможное уменьшение количества операторов снизит конкуренцию, что скажется позитивно на марже операторов, говорит аналитик «Уралсиба» Константин Белов. Но даже если такое соглашение будет достигнуто, ему еще предстоит пройти одобрение регуляторов, предупреждает он.
Представитель Hutchison вчера не ответил на запрос «Ведомостей».