Традиционная модель размещения свободных денежных средств компании на депозитах или краткосрочных овернайтах начинает проигрывать в операционной эффективности новым технологичным решениям. В B2B-сегменте сегодня наблюдается качественный переход на новую модель управления ликвидностью. На смену изолированным банковским продуктам приходят комплексные модели управления корпоративным капиталом и ликвидностью (WealthTech).
Автоматизация работы казначейства выходит также на новый уровень. Создается гибкая цифровая экосистема, которая позволяет крупному бизнесу маневрировать ресурсами в условиях текущей денежно-кредитной политики и инфраструктурных ограничений. Поэтому сегодня перед финтехом стоит задача обеспечить диверсификацию и разнообразие ИТ-инструментов, каждый из которых решает определенные специфические задачи предприятия в этой области.
Так, можно выделить четыре ключевых класса систем: 1) платформы алгоритмического кэш-менеджмента, 2) маркетплейсы денежного рынка (РЕПО с Центральным контрагентом), 3) инфраструктура цифровых финансовых активов (ЦФА) и 4) SaaS-системы казначейского риск-менеджмента.
Платформы алгоритмического кэш-менеджмента обеспечивают прямое управлению ликвидность. Они представляют собой ИИ-решения, интегрированные с ERP-системой компаний и банковскими API для автопоиска лучших ставкой овернайта. Нейросети анализируют платежный календарь, прогнозируют операционные расходы на утро следующего дня и автоматически распределяют остаток по наиболее выгодным инструментам. Они подходят для компаний с высокой оборачиваемостью средств, распределенной сетью филиалов и десятками расчетных счетов.
Маркетплейсы денежного рынка используются для максимизации доходности, размещения крупных траншей под залог надежных ценных бумаг с гарантией Центрального контрагента. Технологически представляют собой цифровые платформы прямого доступа юридических лиц к торгам на Московской бирже, минуя классических посредников. В качестве преимущества подобных решений можно отметить сочетание повышенной доходности со сверхвысокой надежностью за счет залогового обеспечения ценными бумагами.
Инфраструктура ЦФА – это блокчейн-платформы для выпуска и обращения токенизированных обязательств и гибридных прав. Они предоставляют возможность для крупного бизнеса размещать средства в высокодоходные цифровые инструменты, а также быстро привлекать финансирование практически без традиционных бюрократических процедур. Операторы информационных платформ для ЦФА предлагают рынку решения с высокой оборачиваемостью и гибкостью структурирования сделок под нужны конкретного корпоративного клиента.
Системы казначейского риск-менеджмента «по подписке» представляют собой облачные приложения для стресс-тестирования портфелей, предиктивного анализа и прогнозирования кассовых разрывов на базе технологий обработки больших данных. Данное решение применимо в рамках стратегического планирования многопрофильных холдингов и участников ВЭД с целью эффективного хеджирования валютных рисков.
Однако подобный мультиинструментальный подход к управлению корпоративным капиталом и ликвидностью сталкивается с рядом системных барьеров. Как отмечает доцент кафедры «Финансовые технологии» Финансового университета при Правительстве Российской Федерации, к.э.н., О.И. Долганова развитие платформ WealthTech сегодня упирается в проблемы доверия алгоритмам со стороны финансовых директоров крупных компаний. Они еще не готовы делегировать право автоматического размещения крупных траншей искусственному интеллекту. Кроме того, инфраструктурная фрагментация, обособленность операторов информационных систем для ЦФА снижает ликвидность активов и усложняет сквозную автоматизацию между банками и блокчейн-платформами для клиента. Также наблюдается серьезный дефицит кадров, обладающих одновременно компетенциями как в финансовой, так и в ИТ-сфере.
В ближайшем будущем помимо решения этих проблем, финтех-компании и некоторые традиционные банки нацелены на создание для корпоративного клиента единого интеллектуального интерфейса, например, в рамках суперприложения, который будет агрегировать все доступные на рынке инструменты, оценивать риски в режиме реального времени, а также предлагать оптимальную стратегию размещения активов. Это позволит разработчикам обеспечить себе конкурентное преимущество на рынке крупного бизнеса, особенно когда технологии автоматизации управления капиталом становятся базовым фактором сохранения маржинальности и финансовой устойчивости корпоративного сектора в нашей стране.