Запасы газа в хранилищах ЕС достигли исторического рекорда

Но снижения поставок из России аналитики не ожидают
RICHARD CUMMINS / Robert Harding Heritagerobertharding via AFP

Объемы газа, запасенного в подземных хранилищах ЕС, достигли абсолютного исторического максимума, составив 107,6 млрд куб. м. Это следует из расчетов «Ведомостей» на основе данных ассоциации европейских операторов газовых хранилищ Gas Infrastructure Europe (GIE). На 14 октября (последние доступные данные) хранилища были заполнены на 97,9% от их совокупной емкости.

Текущие запасы на 6% выше, чем 14 октября 2022 г., и на 8,5% выше среднегодового показателя за последние пять лет на ту же дату.

Предыдущий рекорд был зафиксирован 27 октября 2019 г., когда подземные хранилища газа (ПХГ) были заполнены на 97,8%, а суммарные запасы топлива в них составляли 106,5 млрд куб. м. Сейчас в ПХГ на 1,1 млрд куб. м газа больше. Общая емкость хранилищ за это время увеличилась на 1% до 109,96 млрд куб. м.

Хранилища Испании и Румынии заполнены на 100%. Также высокий уровень заполненности у ПХГ Португалии – 99,7% и Польши – 99,2%. В Германии, которая имеет крупнейшие в Европе мощности по хранению газа, уровень запасов достиг 98,2%, в Австрии – 96,4%, в Италии и Нидерландах – 97,6%, во Франции – 97,5%. Минимальный уровень заполненности ПХГ наблюдается в Швеции – 95,3%.

При этом запасы этой осенью могут вырасти еще сильнее, так как отопительный сезон в ЕС пока не начался. Сейчас заполненность ПХГ растет на 0,1–0,2 п. п. в сутки, т. е. фактически активный отбор из ПХГ еще не начался. Обычно потребители начинают расходовать запасы в середине октября – ноябре. К примеру, в 2019 г. отопительный сезон начался 29 октября, в 2020 г. – 12 октября, в 2021 г. – 22 октября, в прошлом году – 14 ноября.

Завершился последний отопительный сезон 6 апреля. Благодаря теплой зиме в хранилищах сохранился рекордный объем запасов – 60,3 млрд куб. м, что более чем вдвое превышает объем на момент окончания предыдущего отопительного сезона 2021/22 и почти на 1 млрд куб. м, или на 1,6%, больше предыдущего рекордного значения, зафиксированного в 2020 г. (59,35 млрд куб. м). Уровень заполненности ПХГ на конец прошлого отопительного сезона составил 55,4%.

На фоне высоких запасов в хранилищах в августе 2022 г. спотовые цены на газ в Европе перешли к снижению (весной прошлого года цена достигала $3900 за 1000 куб. м). Благодаря теплой зиме и успешному прохождению отопительного сезона падение цен ускорилось. 10 мая 2023 г. газ на европейском рынке, по данным биржи ICE, впервые с июля 2021 г. стоил менее $400 за 1000 куб. м, а 25 мая котировки впервые с января 2021 г. опускались ниже $300 за 1000 куб. м. Летом этого года цены колебались в диапазоне $300–400 за 1000 куб. м.

16 октября ноябрьские фьючерсы на газ на хабе TTF в Нидерландах торговались в диапазоне $526–577 за 1000 куб. м, свидетельствуют данные ICE.

Цены пока не снижаются из-за ряда факторов: обострения конфликта между Палестиной и Израилем, инцидента с приостановкой прокачки по газопроводу Balticconnector между Эстонией и Финляндией, риска очередных забастовок работников на СПГ-заводах в Австралии и невысокого объема ветрогенерации в ЕС. По прогнозу Международного энергетического агентства, из-за ограниченного объема предложения газа на рынке среднегодовые цены на этот вид топлива в Европе могут сохраниться на уровне не ниже $450 за 1000 куб. м как минимум до 2027 г.

На фоне высоких запасов ЕС еще с лета сокращает импорт СПГ. По данным GIE, в сентябре 2023 г. он снизился на 10% к уровню сентября прошлого года до 8,95 млрд куб. м. В среднем с СПГ-терминалов в газотранспортную сеть ЕС в сентябре поставлялось в сутки по 298,4 млн куб. м. Это минимальный среднесуточный уровень с декабря 2021 г. С рекордных уровней апреля – мая падение достигло уже 24%.

В октябре импорт пока в среднем составляет 308,8 млн куб. м в сутки.

Но поставки российского газа в Европу по трубопроводам снижаются не так сильно: с 1 по 15 октября они в среднем составляли 85 млн куб. м в сутки против 93,2 млн куб. м в сутки в августе и 92 млн куб. м в сутки в сентябре, свидетельствуют расчеты «Ведомостей» на основе данных «Газпрома» и Европейской сети операторов газотранспортных систем (ENTSOG).

По оценке аналитика ФГ «Финам» Сергея Кауфмана, активная фаза отопительного сезона в ЕС начнется только через три недели, поэтому в ЕС может возникнуть профицит газа, что приведет к коррекции цен в сторону снижения. Старший аналитик «БКС мир инвестиций» Рональд Смит отмечает, что уровень ценовой коррекции будет сильно зависеть от погодных условий – температуры и скорости ветра, от которой зависит выработка ВЭС.

Смит отмечает, что некоторые европейские ПХГ способны работать и с превышением 100% проектной мощности. Но, по мнению Кауфмана, вероятность заполнения всех европейских хранилищ на 100% невелика. В случае слишком высокого уровня заполненности некоторые страны могут сократить импорт и использовать газ из ПХГ для текущих нужд, говорит эксперт.

По прогнозу ФГ «Финам», зимой, если она не будет аномально холодной или теплой, цены на газ в Европе будут колебаться в диапазоне $500–700 за 1000 куб. м. Кауфман поясняет, что даже почти полностью заполненные ПХГ не позволяют покрыть все потребности ЕС в газе в зимний сезон. Если же зима будет такой же теплой, как в сезоне 2022/23, в начале весны, по его мнению, можно будет ожидать снижения цен на газ до $200–300 за 1000 куб. м.

Смит приводит похожие оценки. По его мнению, теплая зима может привести к падению цен на газ до $300 за 1000 куб. м, а в «обычную зиму» цены будут в среднем находиться на уровне $600 за 1000 куб. м. В случае холодной зимы котировки могут превысить $1000 за 1000 куб. м, добавляет он.

Россия поставляет трубопроводный газ в те европейские страны, в которых еще есть некоторый потенциал заполнения ПХГ, говорит Кауфман. С учетом относительно близкого начала отопительного сезона он не ожидает снижения поставок трубопроводного газа из России в ЕС. «Российские поставки продолжатся в пределах доступных объемов», – соглашается Смит.