Банки заняли у регулятора рекордную сумму в 706 млрд руб.
Привычка заливать кризис деньгами помогает Центробанку предотвратить новый. Банки занимают у него все больше: вчера – 706 млрд руб., максимум с января 2009 г.
Сколько надо вернуть банкам. 240
млрд руб. – НДПИ и акцизов (до 25 октября)
65
млрд руб. – Минфину (сегодня дата возврата депозитов)
190
млрд руб. – налог на прибыль (до 28 октября) Источники: расчеты аналитиков Райффайзенбанка и «ВТБ капитала»
«ЦБ <...> готов предоставить банкам ликвидность в любом необходимом объеме», – обещал в конце сентября председатель Центробанка Сергей Игнатьев. И слово свое сдержал. Вчера ЦБ провел три аукциона прямого репо, на которых предложил банкам 1,2 трлн руб. (на один день и на семь) под 5,27% годовых.
Это максимальный объем, какой ЦБ предлагал за последние пару лет, указывает начальник казначейства Индустриального сберегательного банка Константин Малов: видимо, он предвидит проблемы с ликвидностью и пытается этим их компенсировать.
Дефицит денег на рынке вызван низкими темпами расходования средств Минфином – профицит бюджета превышает 1 трлн руб. – и скупкой валюты, говорит аналитик «ВТБ капитала» Николай Подгузов. С сентября ЦБ продал $14 млрд, стерилизовав более 400 млрд руб., говорил первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев. А на этой неделе банкам надо перевести в бюджет почти 600 млрд руб. (см. врез).
В результате ставки на денежном рынке поднялись примерно на 2% годовых, а самым дешевым источником ликвидности стали операции репо с ЦБ, резюмирует Подгузов.
Минфин сегодня предложит банкам 80 млрд руб. на три месяца по ставке от 7,9% годовых, хотя три последние недели минимальная ставка была 6,2–6,25%, а 29 сентября – 5,25%.
Банки не полностью воспользовались щедростью регулятора, заняв у него 706 млрд руб. Столько они последний раз брали в январе 2009 г. – 718 млрд руб.
Треть суммы банки взяли на неделю, значит, что до конца месяца никто не прогнозирует улучшение, отмечает Малов.
Ситуация аномальная, удивляется директор управления долгового финансирования «Ренессанс капитала» Эдуард Джабаров: «Вчера мы размещали облигации ФСК, спрос был и от крупных, и от небольших банков и в 2,5 раза превысил предложение. Если бы были большие проблемы с ликвидностью, первичный рынок был бы мертвым».
Вероятно, банки не ожидают дальнейшего ухудшения ситуации и действуют по простому принципу: бизнес надо сохранять, а период налоговых платежей – закрыть через репо, полагает председатель совета директоров «МДМ банка» Олег Вьюгин.
Облигации большинства крупных компаний входят в ломбардный список ЦБ, а ставки по ним выросли так же, как и по другим инструментам. «Спрос на облигации есть по той же причине – эмитенты предложили хорошую доходность», – считает Подгузов, напоминая, что ФСК разместилась под 8,94% годовых, а ориентир по ставке купона «Вэб-лизинга» – 9–9,5%.
Не продавали банки и валюту. На рынке был тихий день, говорит старший валютный дилер Московского кредитного банка Михаил Парасенко: «Все ждали что ЦБ даст [денег], он дал, и все нормально». Поддерживать ликвидность банковской системы – одна из функций ЦБ и он с ней справляется, резюмирует Подгузов, участники рынка постепенно приспосабливаются к новым реалиям – более высоким ставкам.