Сбербанк практически не заработал на кредитовании в I квартале
Его финансовый результат заметно поддержали операции с валютой
Сбербанк в I квартале 2015 г. заработал 30,6 млрд руб., свидетельствует его международная отчетность. Это в 2,4 раза меньше, чем в январе – марте прошлого года. Однако аналитики ожидали худшего – 22,44 млрд руб., согласно консенсус-прогнозу «Интерфакса». По итогам квартала отчисления в резервы у банка составили 115 млрд руб. против 77 млрд руб. годом ранее, правда, если сравнивать с концом 2014 г., они не изменились – 114 млрд руб. И это объяснимо – качество кредитов у госбанка ухудшилось на 0,7 п. п. до 3,9%. У банка по-прежнему хороший уровень покрытия резервами, хотя и он несколько снизился – с 145 до 133%, говорит аналитик UBS Михаил Шлемов. Финансовый директор Сбербанка Александр Морозов указал, что госбанк продолжает резервировать кредитный портфель на Украине, сейчас он зарезервирован наполовину. «Но мы будем продолжать наращивать резервы из-за высокой геополитической неопределенности», – признал он, добавив, что часть этого портфеля находится на балансе российского Сбербанка, а часть – на балансе Sberbank Europe.
Доходы от основной деятельности у Сбербанка резко снизились. Чистые процентные доходы за квартал сократились с 273,9 млрд до 200,3 млрд руб. Что сказалось на чистой процентной марже – она упала с 5,5 до 3,7%. Средний процентный доход по активам вырос на 10 б. п. за квартал до 10%, а средняя стоимость ресурсов взлетела на 160 б. п. до 6,2% – основное удорожание пришлось на корпоративные депозиты, отмечают аналитики Газпромбанка: они стали обходиться Сбербанку на 650 б. п. (15,4%), депозиты для граждан подорожали всего на 150 б. п. до 5,4%. Комиссионные доходы за квартал сократились на четверть до 69,5 млрд руб., но в сравнении с I кварталом прошлого года выросли на 20%. «В целом отчетность Сбербанка относительно слабая, это отражение ситуации со ставками привлечения в I квартале», – заключает Шлемов.
Сбербанку доля не важна
Кредитный портфель госбанка за I квартал 2015 г. сократился на 2,2% как в рознице, так и в корпоративном сегменте – примерно в равных пропорциях. Морозов не исключил, что в этом году рыночная доля Сбербанка по корпоративному кредитованию снизится, а в рознице возможен небольшой рост – за счет ипотеки и автокредитования. «Будет довольно трудно поддержать заметный рост в корпоративном портфеле – у нас нет хорошего спроса. Мы не хотим здесь жертвовать качеством», – сказал он.
Большое подспорье госбанку оказал доход по операциям в валюте – они ему принесли 27,1 млрд руб., причем госбанк компенсировал убыток от них, полученный в IV квартале, на 9,5 млрд руб. Доход от операций с валютой сложился в основном за счет клиентских операций по обмену валют, в результате торговли и небольшой переоценки ценных бумаг, в том числе деривативов, пояснил Морозов.
Сегодня Сбербанк проводит годовое общее собрание акционеров: по итогам 2014 г. он заплатит самые низкие дивиденды с 2001 г. – всего 3,5% чистой прибыли. На этой неделе Морозов сообщил, что это «разовая акция» и в следующем году Сбербанк вернется к 20%-ным выплатам дивидендов. Ему поможет в этом переход на «Базель III» – если госбанк начнет использовать продвинутый подход к расчету активов, взвешенных на риск (сейчас показатель считается по «Базелю I»), это может добавить банку 0,6–0,9 п. п. к достаточности капитала, рассказал Морозов. Это самая важная мера по возврату к более высоким дивидендам, отметил он, госбанк активно обсуждает эти модели с регулятором и ждет решения в следующем месяце.