Статья опубликована в № 4169 от 27.09.2016 под заголовком: ЦБ пропишет норму брокерам

ЦБ ужесточает требования по капиталу для профучастников

Нормативы для них будут схожи с банковскими
Прослушать этот материал
Идет загрузка. Подождите, пожалуйста
Поставить на паузу
Продолжить прослушивание

ЦБ завершает работу по введению пруденциального надзора за профучастниками рынка ценных бумаг, которую начала еще Федеральная служба по финансовым рынкам (упразднена в 2013 г.).

ЦБ вводит норматив достаточности капитала (НДК) для брокеров, дилеров, доверительных управляющих и форекс-дилеров, следует из проекта, опубликованного на сайте регулятора для публичного обсуждения. Главная его мысль – чем выше риск, тем больше капитал. За основу ЦБ взял подходы регулирования в банковской сфере, но с учетом специфики работы профучастников, указывается в документе: «Соблюдая норматив, они смогут в случае реализации рисков покрыть убытки из собственного капитала. Такой подход позволяет обеспечить большую стабильность финансового рынка в целом и его ключевых игроков, а при уходе профучастника с рынка – минимизировать негативные последствия этого события, в том числе и для клиентов».

«Сейчас брокеры должны раскрывать только расчет собственных средств. Банк России давно задумывал введение НДК, по мнению ЦБ, отрасль нуждается в более серьезном регулировании», – говорит руководитель управления риск-менеджмента «Финама» Геннадий Кузнецов.

НДК рассчитывается как отношение собственных средств (капитала) к сумме кредитного и рыночного рисков на основании данных бухгалтерского и внутреннего учета, а также с учетом требований, установленных в документе. Кредитный риск ЦБ предлагает рассчитывать с учетом специального коэффициента и сформированных резервов. Коэффициенты риска, которые ЦБ предлагает профучастникам, схожи с банковскими. Например, брокерам ЦБ уже пообещал ввести нормативы краткосрочной ликвидности.

Рыночный риск будет рассчитываться для ценных бумаг, иностранной валюты и деривативов. При расчете капитала активы будут взвешиваться по риску, коэффициенты по которому определяет клиринговая организация.

нет фото
Сергей ШвецовПервый зампред Центробанка
Финансовый рынок России появился в 1980-е гг. Финансовые посредники с тех пор и накопили, и привлекли инвестиции для ведения бизнеса, поэтому качественный, реальный капитал есть во всех секторах, но, как говорится, в семье не без урода: есть компании, у которых капитала нет. Поэтому уже два года – с тех пор, как мы стали мегарегулятором, – мы активно выводим компании с недостатком капитала с рынка.

«НДК, видимо, будет сформирован таким образом, что коснется в основном только профучастников, у которых имеется собственная позиция на бирже. Клиентская позиция в рыночный риск не входит. Для компаний, у которых собственная позиция незначительная, этот норматив не критичен, т. е. сложности с его выполнением если и возникнут, то скорее у дилеров, а не у брокеров», – продолжает Кузнецов.

Проект вступит в силу в I квартале 2017 г. Но по замыслу ЦБ расчеты по нормативу профучастники начнут предоставлять регулятору по итогам II квартала, затем еще в течение года будет длиться тестовый период, а конкретное значение норматива ЦБ установит в III квартале 2018 г. «ЦБ собирает статистику, чтобы потом сформировать числовые значения. Мы надеемся, что они будут сформированы по принципу пропорциональности, в зависимости от масштаба деятельности компании. В таком случае введение пруденциальных нормативов будет поддержано», – говорит президент Национальной ассоциации участников фондового рынка Алексей Тимофеев.

Дифференциация действительно будет, следует из проекта ЦБ. Регулятор предлагает профучастникам считать рыночный риск одним из двух способов – базовым и компонентным. Базовый не дает возможности взаимозачета рисков по встречным позициям профучастника, но зато он менее трудозатратный, говорится в документе. «Первый способ, видимо, будет более комфортен для небольших компаний, второй – для крупных, с отлаженной системой риск-менеджмента. В документе также говорится о кредитном риске, но профучастников-брокеров это коснется несильно», – добавил Кузнецов.

Пока никто не прокомментировал этот материал. Вы можете стать первым и начать дискуссию.
Комментировать
Читать ещё
Preloader more