Стоимость акций материнской компании финтех-сервиса CarMoney упала на второй день торгов
Эксперты говорят, что инвесторам нужно дать время, чтобы нащупать справедливую цену
Во вторник, 4 июля, акции «Смарттехгрупп» (СТГ), материнской компании финтех-сервиса в микрофинансовом сегменте CarMoney упали на Мосбирже на 7,8% с момента закрытия торгов 3 июля – с 3,31 до 3,0235 руб. В моменте акции дешевели на 12,97%.
Торги акциями СТГ на Мосбирже стартовали в понедельник, 3 июля. Стоимость акций на открытии была равна 3,15 руб. В первый день торгов спрос на предложенный акционерами компании объем акций на 600 млн руб. в несколько раз превысил ожидаемые значения и был реализован за считанные минуты, сообщил представитель СТГ. Для поддержания ликвидности акций на торгах акционеры приняли решение о продаже дополнительного объема ценных бумаг в размере не более 6% (до 110,7 млн акций) от текущего капитала СТГ.
В итоге объем торгов новыми акциями в первый день превысил 3,37 млрд руб., количество сделок перевалило за 107 000. В общей сложности было привлечено около 950 млн руб. По данным Мосбиржи, по обороту акций СТГ заняла четвертое место после Сбербанка, «Магнита» и МТС.
Размещение прошло в формате прямого листинга. В рамках этой процедуры продавцом акций выступила уполномоченная компания, которая предложила бумаги поэтапно, с заранее установленным увеличением цены и объемом каждого транша. Акции для продажи были переданы двумя действующими акционерами компании – Антоном Зиновьевым (основатель) и Сергеем Ситниковым (акционер).
Накануне выхода CarMoney на биржу Зиновьев отметил, что российский рынок на данный момент недооценен, поэтому компания выходит на биржу с небольшим предложением – в 10% капитала и через серию заявок, чтобы позволить рынку самому сформировать справедливую оценку. «Так и произошло, и мы благодарны нашим новым акционерам за их доверие и поддержку», – подчеркнул он 3 июля.
Основной объем на торгах был выкуплен физическими лицами и нас радует тот уровень интереса, который рынок продемонстрировал по отношению к компании, сказала «Ведомостям» генеральный директор финтех-сервиса CarMoney Анна Калугина. По ее словам, волатильность первых дней торгов вполне ожидаема и типична для начального периода после размещения. Средства, полученные в ходе реализации первого и второго предложений, в ближайшее время поступят в капитал за вычетом расходов, сообщила она: компания уведомит об этом дополнительно. Средства будут направлены на реализацию стратегии роста и поддержание достаточности собственного капитала, необходимого при масштабировании бизнеса. Количество акций у передавших их акционеров в дальнейшем будет полностью восстановлено до уровня начала торгов.
После роста
После ажиотажного спроса первого дня торгов, во вторник прошла массированная распродажа, отмечает эксперт по фондовому рынку «БКС мир инвестиций» Евгений Калянов. Он предполагает, что биржевые игроки фиксировали полученную прибыль. Когда продавцы реализуют свой интерес, вероятно, желающие купить подешевевшие бумаги постепенно будут поднимать цену акций, считает эксперт: в итоге будет достигнуто относительное рыночное равновесие котировок.
Бумага только появилась на открытых торгах и сейчас идет процесс определения ее рыночной стоимости, говорит директор департамента инвестиционно-корпоративного бизнеса «Цифра брокер» Александр Цыганов. Он ожидает, что подобный поиск справедливой для рынка цены может продлиться от нескольких дней до нескольких недель и бумагу в этот период может бросать в разные стороны. Это нормальная ситуация для акций компании, только что ставшей публичной. Дальше ситуация стабилизируется и цена бумаги будет зависеть от глобальной рыночной ситуации и от отчетности компании, резюмировал он.
7,9 млрд руб.
составила сумма оценки СТГ (CarMoney) перед размещением на бирже. Сейчас ее капитализация немного превышает 5,7 млрд руб. На пике торгов она достигала 6,5 млрд руб.
Падение акций вновь вышедшего на фондовый рынок эмитента сразу после успешного размещения не редкость, отмечает ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова: для этого есть несколько причин, которые можно назвать условно «техническими» и «фундаментальными». С точки зрения технического анализа пока акция не имеет истории котировок, т. е. хотя бы года стажа обращения на бирже, она малоликвидна и интересна преимущественно спекулянтам, объясняет эксперт. Обороты у такой бумаги низкие, и, соответственно, любой выход из акции или фиксация прибыли крупным спекулянтом очень легко могут сдвинуть котировки. «Фундаментальные» причины могут быть очень разными – начиная от прогнозов финансовых результатов компании и заканчивая банальной продажей мажоритарным акционером части своего пакета сразу же после размещения по высокой цене.
В случае СТГ, скорее, работают «технические» факторы, чем «фундаментальные», предполагает Мильчакова. Акция вызвала интерес преимущественно у инвесторов-физлиц, которые приобретают ее в основном для получения быстрой прибыли на разнице цен, резюмировала она.
Компания представляет собой МФО, что может отрицательно влиять на репутацию компании из-за негативных ассоциаций с сегментом в целом, говорит инвестиционный стратег УК «Арикапитал» Сергей Суверов. По его словам, единственная финтех-составляющая проекта – это то, что компания дает кредиты под залог автомобиля. В то время как российский авторынок находится в упадке, отмечает эксперт.
На 0,51% вырос во вторник индекс Мосбиржи
Главный бенчмарк российского фондового рынка по итогам основной сессии во вторник, 4 июля, увеличился на 0,51% до 2808,2 пункта. Его долларовый аналог индекс РТС снизился на 0,55% до 987,4 пункта.
Курс доллара к рублю за это время вырос на 0,45% (40 коп.) до 89,1 руб., евро – на 0,62% (60 коп.) до 97,2 руб., а юаня – на 1,23% (15 коп.) до 12,33 руб.
Лидерами роста во вторник стали бумаги Globaltrans (+4,15%), «Лукойла» (+2,89%), ВТБ (+2,74%), МТС (+2,08%) и «Россетей» (+1,39%). В аутсайдерах оказались бумаги Fix Price (-2,07%), ПИК (-1,82%), «Ростелекома» (-1,31%), «Сегежи» (-1,09%) и «Транснефти» (-1,07%).
Стоимость сентябрьского фьючерса на нефть марки Brent выросла во вторник на 2% до $76,1/барр. Августовский фьючерс на нефть WTI подорожал на 2,15% до $71,2/барр.
Российский рынок акций к окончанию основных торгов во вторник, 4 июля, отступил от минимумов дня на фоне покупок в акциях отдельных эмитентов, отмечает аналитик «Велес капитала» Елена Кожухова.
На валютном рынке баланс факторов по-прежнему не в пользу рубля, говорит инвестиционный стратег «БКС мир инвестиций» Александр Бахтин. Давление на российскую валюту, по словам эксперта, оказывает совокупность факторов: первый – дефицит предложения иностранной валюты при повышенном спросе, второй – негативные последствия всплеска геополитических рисков, третий – относительно низкие цены на нефть, четвертый – повышенные расходы бюджета и, возможно, пятый – выход нерезидентов из капитала российских компаний.
Акции нефтяных компаний во вторник получили поддержку от новых попыток роста цен на черное золото. Торги на фондовых биржах США 4 июля не проводились в связи с празднованием Дня независимости. Кожухова говорит, что в целом американский рынок продолжает «смотреть наверх», инвесторы надеются на постепенное улучшение ситуации в экономике и замедление инфляции. На биржах Европы царил умеренно негативный настрой – индекс Euro Stoxx 50 к вечеру терял около 0,2% в рамках коррекции в условиях нейтрального внешнего фона.
Из плюсов Суверов выделяет то, что подобных CarMoney компаний на российском рынке не было, а позиционирование МФО как «финтеха» интересно. Также из положительных факторов эксперт выделил растущий объем автокредитования. По данным экспресс-мониторинга Frank RG, за май кредитные организации оформили 81 000 автокредитов на сумму 118 млрд руб. Это на 5% больше в количественном и на 8% в денежном выражении по сравнению с результатами апреля, когда рынок обновил рекорд 2013 г.
CarMoney – финтех-сервис (зарегистрирован как МФО) по выдаче займов под залог автомобиля. По оценкам рейтингового агентства «Эксперт РА», в 2023 г. входит в топ-10 МФО по размеру портфеля и объему чистой прибыли. CarMoney предлагает клиентам займы под залог транспортного средства, автомобиль при этом остается в пользовании и собственности владельца. Максимальный размер ссуды составляет 1 млн руб., срок – 48 месяцев.
Выручка CarMoney в I квартале 2023 г. по РСБУ выросла на 17% год к году до 716,5 млн руб. Чистая прибыль CarMoney увеличилась на 81% до 186 млн руб. Общая сумма выданных займов поднялась на 15% до 812,5 млн руб. Ранее совет директоров CarMoney утвердил дивполитику, которая предполагает выплату дивидендов в размере 50% от чистой прибыли за год.