Какие перспективы у акций Apple после появления аналога ChatGPT
У компании есть серьезный потенциал в разработках, но это не значит таких же шансов для бумаг
Apple разрабатывает инструменты искусственного интеллекта (ИИ) и может составить конкуренцию OpenAI, Google и Microsoft, сообщило Bloomberg со ссылкой на источники. Компания создала структуру Ajax для больших языковых моделей на основе ИИ (подобных ChatGPT и Google Bard) и тестирует чат-бот, который инженеры компании окрестили Apple GPT. Но у IT-гиганта пока нет стратегии выпуска технологии для потребителей.
Реакция на новость была мгновенной: акции Apple 19 июля выросли на 2,3% и достигли исторического максимума в $198,23. Бумаги позже скорректировались, но закрыли сессию ростом на 0,7%. Цена по итогам торгов составила $195,10. С начала года бумаги выросли уже на 49,6%.
Хотя Apple уже много лет интегрирует функции ИИ в свои продукты, запуск ChatGPT от OpenAI, Google Bard и Microsoft Bing AI застиг ее врасплох, пишет Bloomberg. Девайсы, которые принесли Apple почти $320 млрд выручки в 2022 г., могут пострадать, если компания не будет идти в ногу с достижениями в области ИИ. Поэтому Apple догоняет ажиотажный рынок генеративных инструментов: языковую платформу Ajax компания уже использует для улучшения поисковика на iPhone, работы с фото, Apple Maps и голосового помощника Siri. В этом году на мобильные устройства будет внедрена более умная версия автокоррекции. Тестируемый чат-бот Apple GPT по сути копирует ChatGPT и не включает новых функций и технологий, пишет Bloomberg. Он предназначен для использования внутри компании, доступен в виде веб-приложения, и пока Apple не планирует делать его публичным.
Магия Apple
У Apple есть шансы побороться за лидерство в гонке, считает старший аналитик Freedom Finance Global Егор Толмачев. Магия Apple всегда заключалась не в том, чтобы создать первыми уникальный продукт, а чтобы прийти на существующий рынок и совершить революцию (за счет финансового и технологического потенциала, огромной и лояльной клиентской базы) – так было с каждым устройством, поясняет эксперт. Текущая база активных устройств превышает 2 млрд и будет расти, что делает релиз любого продукта Apple проще, добавляет Толмачев.
Apple обладает ресурсами для успешной разработки аналога ChatGPT, говорит аналитик «БКС мир инвестиций» Денис Буйволов. Основной целью разработки сервиса эксперт считает улучшение собственных продуктов: маловероятно, что компания попытается с помощью технологии языковых моделей отобрать долю у конкурентов на рынке. Скорее, считает он, она улучшит свои сервисы с помощью этой технологии, за что будет взимать более высокую плату, как Microsoft с внедрением Copilot в Microsoft Office.
Предположить, что Apple ведет свои разработки генеративного ИИ, было не сложно, говорит аналитик ФГ «Финам» Александр Ковалев: помимо того что компания имеет подходящую экосистему (Siri, Safari, Apple Music и др.), она может серьезно потерять позиции в конкуренции с Android и Alphabet, у которых уже есть чат-бот. Первые результаты разработок Apple в области генеративного ИИ эксперт ожидает к осенней презентации iPhone 15 – это лучший момент для анонса с учетом вероятного синергетического эффекта от нового флагмана. К тому моменту у компании должно сложиться понимание, как интегрировать Ajax в продукты и сервисы, считает эксперт.
Вряд ли Apple представит конкурентный продукт до конца года, но улучшения в линейке ПО и эффективности компании могут быть в ближайшие кварталы, сказал Толмачев. Apple может конкурировать в сфере ИИ в рекламном бизнесе, связанном с интернет-поисковиками, с Google и Bing (Microsoft), но такое решение связано с риском потери стабильного источника дохода, говорит эксперт: Google ежегодно платит миллиарды долларов Apple, чтобы оставаться поисковиком по умолчанию. По оценкам Forbes, в 2022 г. Apple получила около $20 млрд в рамках этого соглашения.
Перспективы акций
Ряд аналитиков с Уолл-стрит повысили рекомендации по акциям Apple в последние дни: в Credit Suisse и Morgan Stanley целевую цену подняли до $220 (апсайд – 13%), в BofA Securities – до $210 (+8%), в Jefferies – до $225 (+15,7%) с рейтингом «покупать». Рекомендуют покупать бумаги и в Citigroup с таргетом $240 (+23,4%).
На 0,72% вырос индекс Мосбиржи за неделю
Главный бенчмарк российского фондового рынка за неделю с 17 по 21 июля прибавил 0,72% до 2923,5 пункта. Его долларовый аналог индекс РТС снизился на 0,23% до 1012,3 пункта. Лидерами роста за неделю стали бумаги «Росагро» (+12,9%), X5 Group (+12,1%), Globaltrans (+8,8%), En+ Group (+7%) и «Полюса» (+6,7%). Среди аутсайдеров оказались бумаги «Транснефти» (-10,2%), АФК «Система» (-2,4%), Polymetal (-1,7%), МТС (-1,4%) и ПИК (-1,1%).
Доллар за пять торговых дней укрепился на 1% (90 коп.) до 90,9 руб., курс евро не изменился (101,2 руб.), а юаня – вырос на 0,08% (1 коп.) до 12,61 руб.
Стоимость сентябрьского фьючерса на нефть марки Brent снизилась на 0,25% до $80,8/барр. Сентябрьский фьючерс на нефть WTI подешевел на 0,26% до $76,8/барр.
На неделе с 17 по 21 июля индекс Мосбиржи вновь обновил максимум с февраля 2022 г. (2966 пунктов), после чего скорректировался вниз и сейчас находится в ожидании новых драйверов движения, говорит аналитик «Велес капитала» Елена Кожухова. На новые санкции США, ЕС и Канады российский рынок, по сути, не отреагировал, продолжает эксперт.
Банк России в пятницу, 21 июля, неожиданно повысил ключевую ставку на 1 п. п. до 8,5%, хотя рынок был уверен в повышении на 0,5 п. п. Регулятор указал на существенный рост проинфляционных рисков и возможность дальнейшего увеличения ставки. Рубль на этом фоне не смог развить коррекционный рост, отмечает Кожухова. Основные американские фондовые индексы завершили неделю на оптимистичной ноте с приростом в пределах 2,5%, за исключением высокотехнологичного NASDAQ – инвесторов разочаровали отчетности Tesla и Netflix, говорит Кожухова.
В среду, 26 июля, ФРС США примет решение по процентной ставке (ожидается увеличение на 0,25 п. п.), после чего будут опубликованы данные по динамике американского ВВП во II квартале (рынок ждет сдержанного замедления роста) и базовому ценовому индексу потребления за июнь. Заседание на следующей неделе проведет и ЕЦБ, который, вероятно, также повысит ставку на 0,25 п. п. Нефтяные котировки на будущей неделе могут обновить июльские пики после обнародования подробностей стимулирующих мер в Китае, подытожила Кожухова.
Но опрошенные «Ведомостями» российские аналитики считают, что акции Apple почти исчерпали потенциал роста. Бумаги близки к целевой цене $200 «Финама» – и, по словам Ковалева, перспективы их роста после ралли с начала года выглядят менее очевидными. Он не ожидает роста бумаг до сентябрьской конференции, где будет представлена новая линейка iPhone.
Толмачев позитивно смотрит на акции Apple на долгосрочном горизонте и перед квартальным отчетом (выйдет 3 августа). Он отмечает, что текущие уровни оценки по ключевым мультипликаторам выглядят неустойчиво и близки к рекордным уровням лета 2020 г. Динамика бумаг будет зависеть от настроения рынка, риторики ФРС и настроений потребителей. Целевая цена на год в Freedom Finance составляет $180, но с учетом настроения рынка, ожидаемого сильного квартального отчета и позитивного новостного фона вокруг Apple Толмачев считает, что в краткосрочной перспективе ее акции могут расти, а финансовые результаты позволят повысить целевую цену.