Неудачные бумаги
Вчера Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг (ФКЦБ) создала серьезный прецедент, аннулировав выпуск уже размещенных облигаций на крупную сумму. Теперь владельцам обязательств компании "Интерурал" придется добиваться возвращения 1,17 млрд руб., потраченных на их покупку. Впрочем, на рынок это не повлияет - вторичные торги облигациями "Интерурала" не успели начаться.
По словам советника председателя ФКЦБ по связям с общественностью Алексея Турбина, выпуск был аннулирован из-за недостаточности предоставленной эмитентом информации о задолженности кредиторам и по платежам в бюджет. "Это прецедент такого рода", - говорит Турбин. В "Интерурале" ситуацию комментировать отказались, сославшись на отсутствие официальных документов ФКЦБ.
Облигации "Интерурала" начали размещаться на ММВБ 10 июля. Объем выпуска - 1,5 млрд руб., срок обращения четыре года, единственный купон выплачивается при погашении из расчета 9% годовых с учетом изменения курса рубля к доллару. Облигации размещались по номиналу тремя траншами, два первых были проданы, а размещение третьего приостановлено. Всего было размещено облигаций на 1,175 млрд руб., андеррайтер - компания "Тройка-Диалог ".
Еще 12 октября Московское региональное отделение (МРО) ФКЦБ распорядилось приостановить размещение облигаций "Интерурала" "в связи с обнаружением признаков нарушения эмитентом требований законодательства". Информация о финансовом состоянии эмитента вызвала подозрения у ФКЦБ после того, как кипрский офшор Aetrium Limited пожаловался комиссии, что эмитент отказывается платить по принадлежащим офшору векселям. По словам Турбина, 16 ноября комиссия получила от "Интерурала" документы, но необходимой информации там все равно не нашла. Отчет о размещении облигаций зарегистрирован не был, так как продать третий транш "Интерурал" не успел. Поэтому вторичные торги бумагами не проводились, а размещенные облигации находятся у первичных владельцев.
Михаил Лауфер, директор Национального депозитарного центра, ведущего учет бумаг "Интерурала", говорит, что никаких официальных документов от ФКЦБ по поводу этих облигаций НДЦ пока не получал. "Ситуацию предстоит изучить, но в случае аннулирования выпуска деньги возвращаются инвесторам", - пояснил Лауфер.
Выявить крупных держателей этих неудачных бумаг "Ведомостям" вчера не удалось. Президент инвестиционной компании "Тройка-Диалог " Рубен Варданян заявил "Ведомостям", что облигации приобрело "небольшое количество долгосрочных инвесторов", а у самой "Тройки" по этим бумагам "нет большой позиции".
"По законодательству в подобных случаях проводится двухсторонняя реституция: эмитент обязан вернуть деньги первичным владельцам бумаг, которые аннулируются на счетах депо", - объяснил процедуру управляющий директор инвестиционно-банковского управления "Тройки-Диалог " Олег Царьков.
Эксперты считают, что эта история не повлияет на рынок корпоративных облигаций. "Ущерб от этого не будет существенным, если вообще будет, - говорит начальник отдела ценных бумаг ИМПЭКСБАНКа Константин Святный. - Эти бумаги практически не были известны рынку. Road-show по ним не было". Аналитик крупного инвестиционного банка заявил "Ведомостям", что столь большие размещения облигаций без предварительного road-show, как правило, выкупают андеррайтер или аффилированные с эмитентом структуры. "Поэтому в целом на рынок коллизии подобного рода не влияют", - говорит он.
Но это в случае, если эмитент сможет вернуть деньги. Между тем "Интеруралу" уже пришлось заплатить $2,06 млн по своему векселю компании Aetrium Limited.
Советско-швейцарское СП "Интерурал" было создано 9 июня 1989 г. ОАО "Интерурал" - один из крупнейших российских трейдеров на рынке черных и цветных металлов. Среди его клиентов Нижнетагильский, Челябинский и Магнитогорский металлургические комбинаты, ОАО "Уралэлектромедь", Кыштымский медеэлектролитный завод, Башкирский медно-серный комбинат, Учалинский и Качканарский горно-обогатительные комбинаты. Компания также занимает прочные позиции на рынке строительных материалов, имеет долгосрочные договоры с правительством Москвы.