$300 млрд за год
По данным аналитической фирмы Dealogic, в этом году фонды прямых инвестиций объявили о сделках по покупке акций на общую сумму $294 млрд. Это на 60% больше, чем в 2003 г. Прошлый год был рекордным для сектора, но тогда рост был более скромным: всего 39% – с $133 млрд до $185 млрд. Перепродажа акций одним фондом прямых инвестиций другому в этом году выросла на 155% – до $61 млрд.
Впечатляющими результатами инвестфонды обязаны беспрецедентной ликвидности на мировых долговых рынках, позволившей им привлекать крупные средства на выкуп пакетов акций. Активность фондов прямых инвестиций, входящих в капитал компаний, чтобы провести их реструктуризацию и затем выгодно продать свою долю, растет на фоне не слишком быстрого восстановления в секторе слияний и поглощений.
Крупнейшими рынками для этих фондов по-прежнему остаются США и Великобритания – здесь было объявлено о сделках на $126 млрд и $57 млрд соответственно. Третье место занимает Германия, где фонды увеличили объем сделок на 31% – до $27 млрд.
По данным Dealogic, в систему здравоохранения США в 2004 г. фонды инвестировали $19 млрд, в мировой сектор спутниковой связи – $10 млрд, в сети кинотеатров в Европе и США – $7,6 млрд. Самой крупной сделкой уходящего года стала покупка группой фондов спутникового оператора Intelsat за $5 млрд. В Азии для покупки за $2,05 млрд пакета акций поставщика беспроводного контента DDI Pocket объединились инвестфонд Carlyle и производитель мобильных телефонов Kyocera. Эта была вторая по размеру сделка по выкупу компании на заемные средства за всю историю Японии и самая крупная в регионе в этом году.
Фонды не только делали крупные покупки, но и продавали свои пакеты во время проведения компаниями IPO. Крупнейшие сделки такого рода были совершены во время IPO самой популярной поисковой системы Google, ирландского телекоммуникационного холдинга Eircom и австралийской компании по производству одежды Pacific Brand.
Чарли Ботт, директор подразделения Goldman Sachs по прямым инвестициям, ожидает, что 2005 г. станет для фондов “очень оживленным”. “Сейчас в портфелях фондов гораздо больше сделок, запланированных на будущий год, чем годом ранее”, – говорит он. Ботту вторит Маттео Канонако, директор подразделения HSBC по прямым инвестициям в Европе: “Этот сектор продолжит расти; фонды аккумулировали большой капитал”.
Warburg Pincus, один из ведущих фондов прямых инвестиций в мире, в декабре объявил о планах в 2005 г. сформировать еще один фонд на $8 млрд – крупнейший в мире. Инвестфонды могут стать двигателем рынка слияний и поглощений, ведь они приобретают компании с целью перепродажи. “Покупая и продавая активы, [фонды] создают огромные возможности для рынка слияний и поглощений”, – резюмирует Канонако. (FT, 23.12.2004, Татьяна Бочкарева)