Китайская рулетка
В последние дни лета два из четырех крупнейших госбанков Китая заключили предварительные соглашения о продаже акций иностранным инвесторам. Goldman Sachs, American Express и Allianz покупают 10%-ный пакет в крупнейшем китайском банке – Industrial & Commercial Bank of China. Сумма сделки, по словам источников, может превысить $3 млрд. Ее детали до конца не определены, но предполагается, что $1 млрд инвестирует Allianz, $200–300 млн – American Express, остальное – Goldman Sachs.
О продаже такого же пакета и за такую же сумму второй по активам банк Китая – Bank of China – ведет переговоры с сингапурской государственной инвесткомпанией Temasek Holdings, сообщает источник.
С учетом этих сделок объем иностранных инвестиций в китайский банковский сектор, договоры о которых были заключены за лето, превысят $15 млрд. В июне Bank of America за $2,5 млрд купил 9% акций China Construction Bank. В августе Royal Bank of Scotland Group, Merrill Lynch и гонконгский миллиардер Ли Кашин совместно инвестировали $3,1 млрд в Bank of China.
Сейчас доля иностранцев в капитале китайских банков ограничена 25%, но в конце 2006 г. они получат неограниченный доступ на этот рынок. Интерес иностранцев к китайским банкам связан с быстрым ростом экономики страны (в 2005 г. он должен составить 9%) и подъемом в потребительском секторе страны. При этом в стране с самым большим населением (1,3 млрд человек) финансовыми услугами пользуется крайне мало жителей. Но в последнее время все престижнее становится иметь личный автомобиль и собственное жилье, что обещает рост потребительского кредитования.
Первые инвестиции в китайский финансовый сектор оправдали себя с лихвой. В мае Goldman Sachs и Morgan Stanley выручили $1 млрд за 9,91%-ный пакет в страховой компании Ping An Insurance, за который в 1994 г. они заплатили по $35 млн.
Последние 10 лет в Китае идет реформа банковской системы. Благодаря ей старые “банки-копилки”, выдававшие кредиты по указанию правительства, должны стать коммерческими организациями, способными выдержать конкуренцию с иностранцами. “Десять лет назад китайские банки были совершенно не коммерческими структурами, – говорит банковский аналитик Fitch Дэвид Маршалл, – и пройдет гораздо больше лет, прежде чем в китайских банках появится сильная система управления рисками и здоровая финансовая отчетность”.
Риски от инвестирования в китайский банковский сектор тоже высоки. Главные среди них – коррупция и воровство в банках. В августе за хищения бывший президент гонконгского подразделения Bank of China Лю Цзиньбао был приговорен к смертной казни с отсрочкой исполнения приговора. В апреле из-за мошенничества с кредитами пекинское подразделение того же банка потеряло $78 млн. В марте из-за обвинений в коррупции подал в отставку председатель совета директоров China Construction Bank Чжан Эньчжао. (WSJ, 31.08.2005, Татьяна Бочкарева)