Сделка в лесу
Сегодня состоится пресс-конференция председателя совета директоров “Илим Палпа” Захара Смушкина и представителей американской International Paper. Директор по связям с общественностью “Илим Палпа” Елена Коннова говорит, что на пресс-конференции будут озвучены планы по стратегическому развитию компании. От других комментариев она отказалась. Но источник, знакомый с подробностями предстоящей сделки, рассказал “Ведомостям”, что стороны объявят о продаже блокирующего пакета акций “Илим Палпа” американской компании. Другой источник, знакомый с деталями сделки, уточняет, что International Paper приобретет “неконтрольный” пакет акций швейцарской Ilim Holding S. A. Ей принадлежат основные активы “Илим Палпа”: около 90% Котласского ЦБК, Целлюлозно-картонного комбината, Усть-Илимского ЛПК, “Братсккомплексхолдинга”, “Илим-Гофропака” и 51% Санкт-Петербургского картонно-полиграфического комбината.
Собеседник “Ведомостей” говорит, что речь идет о создании нового совместного предприятия на базе активов “Илим Палпа”. Это СП собирается приобретать и другие активы в России – что именно, пока не ясно. Получить комментарии в International Paper вчера не удалось. Представитель Федеральной антимонопольной службы заявил “Ведомостям”, что заявок на покупку доли в “Илим Палпе” в службу не поступало.
“Илим Палп” и International Paper давно присматривались друг к другу. Российская компания еще несколько лет назад объявила о намерении консолидировать свои активы, чтобы вывести акции на биржу или привлечь стратегического инвестора. Но реализовать эти планы мешали ожесточенные лесные войны. Завладеть частью активов “Илим Палпа” попытались структуры “Базового элемента” Олега Дерипаски и Банкирского дома “Санкт-Петербург” Владимира Когана. Миноритарии Котласского ЦБК и Братского ЛПК оспорили итоги приватизации заводов, а конкуренты “Илима” приобрели их контрольные пакеты. Но получить контроль над предприятиями они не смогли. Два года назад стороны подписали мировую, в результате которой блокирующие пакеты акций предприятий “Илим Палпа” были переданы структурам Когана. Но в нынешнем году он продал их обратно “Илим Палпу”.
International Paper пришла в Россию еще в 1998 г., купив Светогорский ЦБК – это крупнейший в России производитель офисной бумаги. В 2005 г. его выручка составила 8,8 млрд руб., чистая прибыль – 1,3 млрд руб. По данным Первого независимого рейтингового агентства, предприятие произвело 339 938 т целлюлозы, 248 685 т бумаги и 53 186 т картона. International Paper выжидала, чтобы укрепиться в России. В июне гендиректор компании Джон Фарачи заявил, что его компания “рассматривает возможность” инвестиций в российский леспром: “Россия остается важной частью планов роста компании International Paper за пределами Северной Америки”. “Хотя ведение бизнеса в России является сложным делом, у нас есть опыт, необходимый для обеспечения успешной работы в этом регионе”, – говорил он.
Конкурентов впечатлила сделка “Илим Палпа” и International Paper. Гендиректор Национальной лесоиндустриальной компании Андрей Прокопов называет ее эпохальной для отрасли. “В России сосредоточена четверть мировых ресурсов леса, поэтому американская компания и хочет войти на российский рынок”, – добавляет депутат Госдумы, бывший владелец Архангельского ЦБК Владимир Крупчак. Российские целлюлозно-бумажные активы недооценены, в том числе из-за страновых рисков, и покупать их выгоднее, нежели строить новые предприятия, добавляет один из бизнесменов, работающих в лесной отрасли.
Сделка принесет акционерам “Илим Палпа” приличные дивиденды. Прокопов оценил 25% акций Ilim Holding в $250–500 млн, гендиректор компании “Леспром Индастри Консалтинг” Герман Липкин – в $300–400 млн. Впрочем, эта сделка – лишь начало, уверены несколько топ-менеджеров лесоиндустриальных компаний: они допускают, что International Paper попытается купить контрольный пакет акций “Илим Палпа”.