ФЛЮГЕР

ВБД – “Тройка Диалог”

“Тройка Диалог” повысила справедливую цену ADS “Вимм-Билль-Данна” с $57,9 до $67,5, сохранив рекомендацию “покупать”. ВБД представил высокие результаты за девять месяцев 2006 г. по US GAAP. EBITDA выросла на 74% по сравнению с аналогичным периодом 2005 г., а чистая прибыль увеличилась в 3,65 раза. Как и предполагалось, ВБД показал отличные результаты в производстве молочной продукции и детского питания. Позитивные изменения произошли в соковом сегменте. Аналитики “Тройки Диалог” по-прежнему с оптимизмом оценивают последние приобретения ВБД, особенно покупку контроля над Очаковским молочным заводом, и полагают, что уже в следующем году новые активы начнут вносить вклад в увеличение прибыли группы.

Показатели рентабельности ВБД продолжают улучшаться, замечают в “Ренессанс Капитале”. Рентабельность EBITDA в III квартале достигла исторического максимума – 16%. Выход компании из кризиса продолжается, отмечают аналитики. Это подтверждает динамичный рост объемов производства и улучшение показателей рентабельности. Свободный денежный поток ВБД за девять месяцев года был позитивным. Рекомендация аналитиков – “покупать”, целевая цена – $67. В пятницу на Нью-Йоркской фондовой бирже ADS ВБД выросли на 0,56% до $53,5.