Флюгер: «Вымпелком»
повысил целевую цену ADS «Вымпелкома» с $43 до $50, сохранив рекомендацию «покупать». В конце прошлого года «Вымпелком» объявил о намерении купить Golden Telecom, ведущего российского альтернативного оператора фиксированной связи. Эта покупка добавит $4,4 млрд к рыночной стоимости «Вымпелкома», так как обеспечивает ему выход на быстро растущий региональный рынок услуг широкополосной связи, а также создает большие возможности для перекрестных продаж и экономии на издержках, которую аналитики оценивают в $2 млрд.
«Уралсиб»
Покупка GT позитивно отразится на фундаментальных характеристиках «Вымпелкома» в долгосрочной перспективе, но что касается ближайшей перспективы, то пока нет никаких примеров успешного масштабного слияния бизнес-сегментов сотовой и фиксированной связи, рассуждают эксперты «Уралсиба». Кроме того, по их словам, в результате сделки рентабельность «Вымпелкома» будет размыта, так как сейчас рентабельность EBITDA «Вымпелкома» составляет 50%, а GT – менее 30%. «Уралсиб» сохраняет рекомендацию «держать», целевая цена – $28. Вчера на Нью-Йоркской фондовой бирже ADS «Вымпелкома» упали на 2,43% до $36,99 (18.00 МСК).