Постпродажная подготовка
«Система-галс», уже разместившая облигации на 3 млрд руб., намерена продать бумаги еще на 2 млрд руб. Компания конвертирует в бонды часть вексельного долга перед АФК «Система»В отчетности девелопера по РСБУ за IV квартал 2008 г. есть информация о векселе «Системы» на сумму 584 млн руб., еще 4,9 млрд руб. – общая сумма векселей ЗАО «Финэкскорт-М», 2,3 млрд руб. – векселей East-west United Bank (входит в АФК «Система»).
«Система-галс»
девелоперская компания. Акционеры (до сделки с втб): АФК «Система» (71,1%), 18% в свободном обращении. Капитализация (LSE) – $105,4 млн. Финансовые показатели (МСФО, 9 месяцев 2008 г.): выручка – $325,8 млн, чистый убыток – $72,5 млн.
Как говорится в сообщении компании, «Система-галс» разместит пятилетний выпуск облигаций второй серии на 2 млрд руб. 21 апреля. В начале этой недели девелопер уже продал облигаций на 3 млрд руб. (ставка первого и второго купонов определена на аукционе в 15% годовых). Средства будут направлены на реструктуризацию имеющихся обязательств, сообщила «Система-галс», представитель «Системы» Юлия Белоус отказалась рассказать подробности. Общий долг девелопера – $1,4 млрд, в 2009 г. компания должна выплатить по долгам $125 млн.
Представитель «Ренессанс капитала» (организатор второго выпуска) и руководитель отдела организации облигационных займов Райффайзенбанка (организатор первого выпуска) Олег Гордиенко также отказались от комментариев.
Оба выпуска необходимы в том числе для частичной конвертации вексельной задолженности девелопера перед «Системой» в облигационную, сообщили два близких к «Система-галс» источника. Такая схема предполагает, что кредитор выкупает облигации и на эти деньги заемщик рассчитывается по векселям, комментирует аналитик МДМ-банка Михаил Галкин. Облигации могут быть удобнее для «Системы», рассуждает он, потому что под них легче получить рефинансирование в ЦБ.
«Финэкскорт-М» не входит в число аффилированных с АФК компаний, но является «связанной с «Системой» структурой», подтвердили в пресс-службе «Системы». Среди учредителей «Финэкскорт-М» – вице-президент АФК Сергей Дроздов (владеет 99,9% ООО «Нотрис», которому, в свою очередь, принадлежит 50% «Финэкскорта-М»), еще 50% принадлежит Игорю Бусарову, генеральному директору «Система-финанс».
7 апреля «Система» объявила о продаже 51% «Система-галс» банку ВТБ за 60 руб. Первый этап сделки, в рамках которого банк получил 19,5%, уже завершен. Долг девелопера перед ВТБ составлял 23,5 млрд руб.
Решение о размещении облигаций было принято до вхождения банка в капитал девелопера, уточнил вчера представитель ВТБ. Стоимость портфеля проектов – $3,7 млрд (оценка Cushman & Wakefield на 1 июля 2008 г.)