Инвесторы идут на уступки

О частичной реструктуризации публичного долга компании на 466 млн руб. вчера сообщил агент по реструктуризации долга «Инпрома» национальный банк «Траст». Сделки были проведены 14 декабря, уточнил директор дирекции корпоративных финансов банка Максим Ракита. Облигации второй серии «Инпрома» на 86,159 млн руб. выкуплены по средневзвешенной цене 43,13– 43,26% к номиналу (данные ММВБ), третьей серии – на 380,266 млн руб., по 43,13% к номиналу. В ближайшее время будут заключены сделки на выкуп облигаций еще на 70–100 млн руб., обещает Ракита.

В середине ноября гендиректор «Инпрома» Игорь Коновалов сообщал о переговорах относительно реструктуризации долга более чем на 1 млрд руб. с держателями облигаций второй и третьей серий. Вчера с ним связаться не удалось. Директор рынков долгового капитала «Траста» Владимир Куцев вчера рассказал, что «Инпром» подписал мировые соглашения на сумму более 200 млн руб. (с каждым инвестором договаривались отдельно), держатели облигаций еще на 250 млн руб. готовы подождать и растянуть выплаты на три года. Последним «Инпром» предложил следующий график амортизации: 10% кредитор получит в течение 10 дней с момента вступления в силу мирового соглашения, 5% – на 364-й день, 25% – на 728-й, 60% – на 1092-й. В течение срока пользования деньгами компания будет выплачивать доход, аналогичный купонному доходу, ставка – MosPrime Rate + 5,5% годовых, ставка не может быть менее 13% и выше 17%.

Большая часть держателей облигаций «Инпрома» письменно подтвердили свое согласие на эти условия, отметил Ракита. Все процедуры по реструктуризации будут завершены до конца февраля 2010 г., добавил он.

«Инпром» ведет переговоры с инвесторами больше года. С середины ноября 2008 г. по иску миноритария «Инпрома» Андрея Коровайко в качестве обеспечительной меры суд запретил компании приобретать облигации второй серии на 1 млрд руб. (оферта была назначена на 21 января 2009 г.) и третьей серии на 1,3 млрд руб. (оферта – 21 ноября 2008 г.). Коровайко требовал признать незаконным решение совета директоров «Инпрома» о выкупе облигаций. Суды первой и второй инстанций отказали в иске, но длившееся почти до марта разбирательство не позволяло исполнить оферты.

«Инвесторы могли вообще ничего не получить, поэтому можно считать, что ситуация разрешилась неплохо», – полагает начальник отдела анализа долговых рынков Банка Москвы Егор Федоров. «Если верить официальной отчетности, то компания находится в тяжелом финансовом положении, и выкуп у инвесторов облигаций объемом 470 млн руб. даже с таким большим дисконтом – это подарок», – говорит начальник аналитического управления Банка корпоративного финансирования Максим Осадчий. При чистом убытке «Инпрома» за девять месяцев 2009 г. в 1,1 млрд руб. его капитал сократился с 1,5 млрд руб. на начало года до 0,4 млрд руб. на начало октября.