Флюгер: «Северсталь»


Credit Suisse

Аналитики Credit Suisse повысили рекомендацию по GDR «Северстали» с «держать» до «покупать», прогнозная стоимость понизилась с $16 до $15,7. Они отдают предпочтение именно ей среди вертикально-интегрированных игроков на рынке стали. Неинтегрированная модель может принести хороший выигрыш от восстановления маржи на рынке стали, однако в случае «Северстали» имеется хорошая возможность после 10%-ного падения котировок за два месяца, отмечают аналитики.

«Тройка диалог»

Результаты «Северстали», которые ожидаются 19 апреля, должны быть сильными: EBITDA за IV квартал прогнозируется на уровне $775 млн, ожидают аналитики «Тройки диалог». По их прогнозам, EBITDA «Северстали» за весь 2012 г. (без учета золотодобывающего подразделения с IV квартала 2011 г.) снизится с $4 млрд до $2,7 млрд, а рентабельность по EBITDA сократится с 24 дo 18%. «Северстали» не удастся компенсировать снизившиеся по сравнению с прошлым годом цены на сталь, так как компания на 100% обеспечивает себя углем и железной рудой, напоминают в «Тройке». Там рекомендуют «держать» бумаги «Северстали» с целевой ценой $15.

В пятницу на LSE бумаги «Северстали» подорожали на 0,08%, до $13,3 за GDR.