Флюгер: «Северсталь»

Аналитики Credit Suisse понизили рекомендацию по GDR «Северстали» с «держать» до «продавать», прогнозная стоимость понижена с $13,1 до $8,9. У «Северстали» те же проблемы, что и у «Евраза», – вертикально-интегрированные сырьевые компании особенно чувствительны к общей динамике цен на сырьевом рынке, отмечают аналитики банка. Маржа таких компаний должна значительно просесть в 2013–2014 гг., прогнозируют они. Прогноз Credit Suisse по EBITDA «Северстали» на 2012 г. урезан на 35% до $1,4 млрд.

Credit Suisse

Goldman Sachs

На этой неделе российские металлургические компании отчитаются о результатах за первое полугодие, маржа по EBITDA должна показать рост квартал к кварталу, ожидают аналитики Goldman Sachs. Улучшению способствовали девальвация рубля, увеличившиеся объемы и снизившиеся издержки, перечисляют аналитики. Банк отмечает конкурентное преимущество российских металлургов, «однако избыточное предложение в глобальной отрасли будет сдерживать рост и этих компаний». Прогнозная стоимость «Северстали» – $17,3 за GDR, рекомендация – «держать».

GDR «Северстали» вчера подешевели на LSE на 2,23% до $12,27.