Статья опубликована в № 4349 от 26.06.2017 под заголовком: Сбербанк не предупредил «Транснефть»

Сбербанк не сообщил «Транснефти» о рисках

Арбитражный суд Москвы решил, что банк не полностью информировал о производном финансовом инструменте, который использовала «Транснефть»

В пятницу в картотеке судебных дел был опубликован полный текст решения Арбитражного суда Москвы, который 8 июня удовлетворил иск «Транснефти» к Сбербанку. Истец требовал признать недействительной сделку с производными финансовыми инструментами, в результате которой он потерял почти 67 млрд руб.

Суд решил, что ответчик действовал недобросовестно. Это выразилось «в предложении и навязывании истцу под видом субсидии невыгодной для истца высокорисковой спекулятивной сделки, не отвечающей декларируемой ответчиком цели снижения стоимости обслуживания облигаций истца за счет соответствующего использования опционной премии». «Транснефть» как непрофессиональный участник финансового рынка не могла сама оценить риски. А Сбербанк не раскрыл полно, достоверно и ясно информацию об условиях сделки и механизме ее исполнения, упростив данные о предполагаемой сделке до степени искажения ее сути. Так что у истца могло сложиться неверное представление о потенциальной выгодности и отсутствии потенциальных рисков, решил суд.

Сбербанк возражает: он действовал добросовестно, разъяснил суть сделки, ее риски. «Сделка с «Транснефтью» готовилась более года и была рассмотрена и утверждена правлением трубопроводной компании. Она соответствует законодательству», – приводятся в сообщении банка слова вице-президента, директора правового департамента Игоря Кондрашова. Он указывает, что вывод суда о сверхприбыли в размере 66,9 млрд руб., которую банк якобы заработал на сделке, не соответствует действительности: банк понес сопоставимые расходы на хеджирование сделки на международных рынках по требованиям ЦБ. «Если же говорить о росте курса доллара, из-за которого «Транснефть» считает себя пострадавшей, то на конец 2013 г., когда заключалась сделка, возможность роста курса доллара выше 50 руб./$ уже в 2014 г. расценивалась как маловероятная», – добавляет Кондрашов. Банк намерен обжаловать решение суда. Если Сбербанк проиграет, могут последовать подобные иски от других компаний, что только для банковской системы может привести к убыткам от 600 млрд до 1 трлн руб., считает вице-президент, руководитель департамента глобальных рынков «Сбербанк CIB» Андрей Шеметов. Представитель «Транснефти» в пятницу от дополнительных комментариев отказался.

«Транснефть»

Трубопроводная монополия
Акционер – Росимущество (100% голосующих акций), привилегированные акции в свободном обращении.
Выручка (МСФО, 2016 г.) – 848,1 млрд руб.,
Чистая прибыль – 232,9 млрд руб.

Такая практика ставит под угрозу почти все сделки российских банков с нефинансовыми организациями, обеспокоен ЦБ. Крупнейшие российские компании не только могут привлечь внешнюю экспертизу для оценки использования сложных финансовых инструментов, но и обладают большим опытом работы на финансовом рынке, считает регулятор. «Мы вынуждены прогнозировать сокращение российского внебиржевого рынка производных инструментов. Отсутствие возможности хеджирования валютных и процентных рисков экспортеров и импортеров поставит под угрозу значительную часть экономики», – подчеркивает ЦБ.

По мнению управляющего партнера «Юков и партнеры» Андрея Юкова, проблема в том, что в России рынок деривативов не регулируется: «Не существует законодательных стандартов раскрытия рисков, ни даже стандартов, позволяющих отличить профессиональных участников финансового рынка от непрофессиональных». Отсутствие надлежащего регулирования российского рынка деривативов стало ключевым фактором в деле «Транснефти» против Сбербанка, заключает он.