Fitch: ВТБ сильно зависит от случайной прибыли
Fitch в особенности беспокоит значительный объем приобретений госбанка, а также кредитование строительного сектора (12% всех кредитов). Недавно госбанк приобрел мобильного оператора Tele2. Банк заплатил за Tele2 Russia $2,4 млрд наличными и взял на себя ее чистый долг — $1,15 млрд. Девелоперская дочка ВТБ - «Галс-девелопмент» – в последнее время активно скупает проекты: гостиницу «Пекин» (ее планируется реконструировать), долю в проекте транспортного терминала в «Москва-сити», где девелопер хочет построить «IQ-квартал» (228 000 кв. м). Кроме того, ему может достаться часть активов Банка Москвы (тоже принадлежат ВТБ).
Прибыль ВТБ слишком зависит от разовых заработков, написали аналитики рейтингового агентства Fitch, ознакомившись с отчетностью госбанка за 2012 г. Слабый финансовый результат при условии, что давление на капитал сохранится, а высокорисковые доходы продолжат рост, может негативно повлиять на рейтинг устойчивости госбанка.
Чистая прибыль банка за 2012 г. составила 90,6 млрд руб. Доналоговая прибыль в 115 млрд руб. на 70% состояла из доходов низкого качества: 22,2 млрд руб. он получил от восстановления резервов Банка Москвы, еще 14,1 млрд руб. дали начисленные, но не полученные процентные доходы, 18 млрд руб. – операции с валютой, 11,4 млрд руб. – переоценка недвижимости. Также насторожила агентство отсутствие детальной разбивки по доходам от финансовых инструментов – 10,1 млрд руб.
Из-за слабого дохода от основной деятельности ВТБ будет сложно увеличить показатель по прибыльности бизнеса в 2013 г., так что банку очень важно успешно провести грядущее SPO для пополнения капитала. Всего он намерен привлечь не менее 100 млрд руб.
Ранее Fitch заявляло, что госбанку необходимо пополнение капитала – минимум на 20 млрд руб., без него или «существенных дивидендов от дочерних структур» ВТБ будет сложно выполнить новые нормативы по достаточности капитала в соответствии с требованиями «Базеля III», которые ЦБ может ввести с 2014 г.
Неизменный уровень проблемных кредитов - 5,4% от портфеля - может недооценивать реальный уровень проблем из-за невключения кредитов с просрочкой в 90 и более дней, которые менеджмент ВТБ не относит к обесцененным.
Пресс-служба ВТБ на запрос «Ведомостей» не ответила.