Индивидуальные инвестсчета позволяют безболезненно попробовать силы на фондовом рынке

Государство стимулирует частные инвестиции с помощью налоговых стимулов
Андрей Алетдинов, управляющий брокерской компании БКС

Государство меняет свою политику по отношению к фондовому рынку, благодаря чему депозиты перестают быть самым выгодным видом сбережений. Если сейчас средняя ставка по вкладам составляет около 15,5%, то новый инструмент – индивидуальные инвестиционные счета (ИИС), которые можно открывать с этого года, даже с вложениями в суперконсервативные государственные облигации могут обеспечить доходность в первый год более 25%. Условия очень простые – государство дает возможность получить налоговый вычет в размере 13% от суммы, которую вы разместили на ИИС. Вы можете инвестировать до 400 000 руб. в год; вложение всей этой суммы автоматически обеспечивает доход в 52 000 руб. (получить деньги можно по окончании года, подав налоговую декларацию для получения инвестиционного вычета). Далее внесенные на ИИС средства можно инвестировать в фондовый рынок. В текущем году индекс ММВБ уже прибавил около 30%.

Мы считаем, что новая инициатива правительства повысит интерес людей к инвестициям, потому что благодаря налоговым стимулам есть возможность безболезненно попробовать свои силы на фондовом рынке. Поддержка со стороны государства уже говорит о том, что этот рынок – важная часть экономики и личного финансового планирования. В США около 80% населения инвестирует в фондовый рынок, в России же таких людей не более 1%. Индивидуальные инвестиционные счета на Западе уже давно стали частью политики по привлечению средств на фондовый рынок, и высокая активность населения обусловлена в том числе значительными налоговыми преференциями. Этот метод отлично показал себя в Великобритании, где на накопительных счетах находится более 400 млрд фунтов стерлингов, открыто 15 млн счетов. В прошлом году эта программа успешно заработала в Японии, где уже открыто 6,5 млн счетов. Японская экономика более двух десятилетий пытается преодолеть кризисные явления, и таким образом государство стимулирует вложения в фондовый рынок.

Теперь такой мощный инструмент стимулирования появился и у нас. Государство поощряет вложения в акции российских компаний. При этом сейчас они находятся на привлекательных для покупки уровнях. За последние три месяца акции «Алросы» прибавили 116%, ВТБ – выросли на 67%, НЛМК – на 62%, капитализация «Лукойла» увеличилась на 43%. И все равно, особенно с учетом прошлогоднего падения, российский рынок очень дешев, акции многих компаний могут показать значительный рост в случае снятия внешнего негатива и продолжения роста цен на нефть. Из-за девальвации рубля российская промышленность получила шанс на рост в рамках импортозамещения, в экономике намечаются структурные реформы, и отечественные компании могут получить значительную долю рынка. За счет ИИС государство поддерживает фондовый рынок и отечественные компании в условиях внешнего давления, и этими условиями имеет смысл воспользоваться.

Сейчас много говорят о рисках, которым подвергается банковская система, и мы уже стали свидетелями санации или приостановки деятельности ряда крупных банков. Здесь же государство дает возможность заработать на фондовом рынке, и только за открытие инвестиционного счета дает вычет в 13%. То есть за три года при инвестировании каждый год 400 000 руб. можно получить 156 000 руб. – и это только за счет налоговых льгот, без учета дохода от самих инвестиций. Понятно, что человеку, который только начинает знакомство с фондовым рынком, сложно сориентироваться, куда вкладывать средства. На этот случай брокерские и управляющие компании предлагают так называемые коробочные продукты, с уже готовыми рецептами для инвесторов. Обычно это инвестиции в государственные ценные бумаги, акции и облигации крупнейших российских корпораций.

Используя счет, открытый у брокера, инвестор имеет ряд преимуществ. Он может осуществлять любые инвестиционные стратегии и использовать различные финансовые инструменты (акции, облигации, валюту, инструменты срочного рынка). Хорошим вариантом для консервативных инвесторов может стать покупка облигаций федерального займа (ОФЗ). Эти бумаги станут хорошей альтернативой депозитам, поскольку со средств, полученных при выплате купонов ОФЗ, и с разницы между ценой покупки и погашения облигаций не взимается НДФЛ.

При открытии ИИС в управляющей компании все стратегии реализуются в рамках договоров доверительного управления. Некоторые компании используют предоставляемую этими договорами возможность размещать деньги на депозитах дружественных банков. Однако инвесторам следует учесть, что в этом случае деньги не будут застрахованы государством от банкротства банка: управляющая компания – юридическое лицо и не может рассчитывать на компенсацию Агентства по страхованию вкладов.

Налоговое стимулирование инвестиций населения в ценные бумаги можно считать частью антикризисной программы, в рамках которой у людей появляются возможности для получения гарантированного дохода на фондовом рынке, чего раньше в российской истории еще не было. Депозиты, которыми пользуется около половины населения страны, теперь получили достойную альтернативу с государственным участием. Фондовый рынок дает большие возможности для увеличения капитала, и то, что теперь он получил поддержку со стороны властей, способствует и повышению финансовой грамотности. В сложных для банковской системы условиях у людей появляется дополнительный стимул для диверсификации сбережений и инвестиций в отечественную экономику.

Мнения экспертов банков и инвесткомпаний, представленные в этой рубрике, могут не совпадать с мнением редакции и не являются офертой или рекомендацией к покупке или продаже каких-либо активов.